Акции США выросли, так как трейдеры сделали ставку на то, что худшие потрясения в банковском секторе миновали, в то время как доходность казначейских облигаций выросла после того, как последние данные по инфляции закрепили ставки на повышение ставки Федеральной резервной системы на следующей неделе.
Индекс S&P 500 вырос более чем на 1%, а акции региональных банков восстановились после двух дней безумных продаж. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла — после трехдневного обморока, который был самым большим за последние десятилетия — после того как данные показали, что инфляция в феврале оставалась высокой. Трейдеры свопов теперь ожидают, что ФРС поднимет ставки на четверть процентного пункта. Шансы на повышение упали почти до 50-50 в понедельник. Доллар мало изменился по отношению к основным валютам.
Потребительские цены в США в феврале выросли на 0,4%, оправдав прогнозы экономистов. Внимательно отслеживаемый базовый показатель CPI, который не включает продукты питания и энергию, увеличился на 0,5%, чуть опередив медианную оценку в 0,4%.
Двухлетние облигации — наиболее чувствительные к процентным ставкам — выросли примерно на 28 базисных пунктов, до 4,27%. Падение ставок привлекло внимание Уолл-стрит вчера, когда доходность упала более чем на полпроцента, что стало самым большим скачком с 1980-х годов.
В последние дни казначейские облигации резко упали — показатель волатильности поднялся до самого высокого уровня с 2009 года — а акции банков упали, поскольку крах Silicon Valley Bank и двух других кредиторов США вызвал ставки на то, что Федеральная резервная система приостановит свой цикл повышения и даже снизит процентные ставки для стабилизации финансовой системы.
Том Эссей, бывший трейдер Merrill Lynch, основавший информационный бюллетень The Sevens Report, ожидает, что эти данные заставят ФРС поднять ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе.
«Учитывая проблемы с банками, этот отчет не настолько плох, чтобы вернуть 50 базисных пунктов обратно на стол, но если ФРС хочет сохранить доверие к инфляции, то в этом отчете говорится, что они должны снова подняться на следующей неделе, а не сигнализировать о том, что они закончили", — написал Эссе.
Европейский фондовый индекс Stoxx вырос после максимального падения с декабря в понедельник. Индекс европейских банковских акций восстановился, во главе с Caixabank SA и Barclays Plc. Акции Credit Suisse Group AG упали после выявления недостатков в учете.
Экономисты Goldman Sachs Group Inc., а также управляющие активами крупнейшего в мире активно управляемого фонда облигаций Pacific Investment Management Co. заявили, что ФРС может сделать паузу в отношении ключевой ставки после краха SVB. Экономисты Nomura Holdings Inc. пошли еще дальше, заявив, что ФРС может снизить целевую ставку на следующей неделе.
«В целом это обновленная информация об инфляции, которая, взятая в качестве единственного исходного материала, предполагает, что повышение на 25 базисных пунктов на следующей неделе является предрешенным», — сказал Ян Линген, стратег по ставкам в BMO Capital Markets.
Новости на этой неделе:
- Розничные продажи в Китае, промышленное производство, среднесрочное кредитование, опрошенный уровень безработицы, среда
- Промышленное производство еврозоны, среда
- Товарно-материальные запасы в США, розничные продажи, индекс цен производителей, производство империи, среда
- Решение по ставке еврозоны, четверг
- Строительство жилья в США, первичные заявки на пособие по безработице, четверг
- Джанет Йеллен предстает перед финансовым комитетом Сената в четверг.
- Потребительские настроения Мичиганского университета США, промышленное производство, опережающий индекс Conference Board, пятница
