Напомню, что на этой неделе финансовые учреждения США получили миллиарды краткосрочных кредитов от Федеральной резервной системы, так как отрасль впервые справляется с серьезным кризисом доверия и ликвидности с момента мирового финансового кризиса 2008 года. Об этом вчера сообщил Центральный банк США.
В прошлое воскресенье Федеральная резервная система предоставила ряд инструментов, которыми начали охотно пользоваться все желающие. Банки, ищущие ликвидность, уже заняли 11,9 млрд долларов в рамках программы срочного финансирования банков. Напомню, что в условиях поддержки банковского сектора кредитные учреждения могут брать кредиты сроком на один год на выгодных условиях в обмен на высококачественное обеспечение в виде облигаций.
Однако большинство банков пошли по более традиционному пути, используя дисконтное окно ФРС на несколько менее благоприятных условиях, при этом общий объем займов составил почти 153 миллиарда долларов. Дисконтное окно предоставляет кредиты на срок до 90 дней, а срок BTFP составляет один год. Напомню, что ФРС также смягчила условия дисконтного окна, чтобы сделать его более привлекательным для заемщиков, нуждающихся в операционных средствах.
Как отмечают специалисты, на этом фоне наблюдается всплеск предлагаемых промежуточных кредитов, также предоставленных на короткие сроки, на общую сумму 142,8 млрд долларов, которые были выданы в основном закрытым учреждениям, чтобы они могли выполнять обязательства в отношении вкладчиков.
Напомню, что подобного рода миллиардные займы начали пользоваться большим успехом всего через несколько дней после того, как регулирующие органы закрыли Silicon Valley Bank и Signature Bank – два учреждения, пользующиеся популярностью в высокотехнологичном сообществе. Из-за опасений, что клиенты, превысившие гарантию Федеральной корпорации страхования депозитов в размере 250 000 долларов, могут потерять свои деньги, регулирующие органы вмешались, чтобы поддержать все депозиты. Это позволило избежать лавинообразного падения банковского сектора страны.
Очевидно, что все это серьезным образом повлияет на будущую политику Федеральной резервной системы. Уже на следующей неделе комитет соберется на двухдневное заседание, на котором, как ожидают участники рынка, ставки будут повышены лишь на 0,25%, тогда как еще неделю назад речь опять шла о необходимости более жесткого подхода к денежно-кредитной политике и повышении ставки сразу на 0,5%.
Однако инвесторам не стоит быть такими самоуверенными. Вчерашнее решение Европейского центрального банка удивило довольно многих: ставки были повышены сразу на 0,5%, тогда как разговоры также велись лишь о 0,25%. Но стоит понимать, что проблема одного швейцарского банка Credit Suisse, который до этого и так переживал не лучшие времена – это не проблема всего банковского сектора, которая сейчас наблюдается в США. Поэтому траектория процентных ставок в США реально может измениться из-за нового банковского кризиса. Это, несомненно, негативно повлияет на позиции американского доллара и ослабит его перед рядом других валют.
Что касается технической картины EURUSD, то положение евро немного выровнялось. Евро отыграл часть падения, но дальнейшие перспективы туманны. У быков появится шанс повлиять на рынок, но лишь при удержании поддержки 1.0635. Это позволит начать выбираться за пределы 1.0665. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0700 с перспективой обновления 1.0630. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0635 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0595 либо открывать длинные позиции от 1.055.
Что касается технической картины GBPUSD, то быки вернулись в рынок и теперь готовы штурмовать месячные максимумы. Для сохранения инициативы покупателям необходимо оставаться выше 1.2125, а также прорываться выше 1.2170. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2220, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2265. Если медведи заберут контроль над 1.2125, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к очередному минимуму 1.2075 с перспективой выхода на 1.2030.
