Фьючерсы на американские фондовые индексы оставались достаточно стабильными и после небольшого открытия в минусе вернулись к недельному максимуму. Инвесторы продолжают готовиться к долгожданному решению Федеральной резервной системы по процентной ставке.
Фьючерсные контракты на S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq 100 подскочили на 0,3%, а промышленный Dow Jones пока не спешит возвращаться ко вчерашнему максимуму. Индекс Stoxx Europe 600 вырос, так как банковский сектор постепенно приходит в норму после снижения опасений по поводу ослабления финансовой системы из-за сделки UBS Group AG и Credit Suisse Group AG.
Как я отмечал выше, все внимание будет обращено на ФРС, когда председатель Джером Пауэлл попытается найти баланс по борьбе с инфляцией и опасениями по поводу здоровья банковского сектора страны. Сложности, с которыми сталкиваются управляющие в области денежно-кредитной политики, были подчеркнуты сегодняшними данными из Великобритании, показавшими, что инфляция неожиданно ускорилась в феврале, превзойдя все прогнозы экономистов – все это накануне решения Банка Англии по процентным ставкам. На этом фоне фунт вырос, так как трейдеры укрепили ставки на повышение на четверть пункта уже завтра.
Доходность казначейских облигаций оставалась стабильной после скачка во вторник, который добавил 19 базисных пунктов к двухлетним облигациям и 12 базисных пунктов к 10-летним.
Что касается процентных ставок, то на рынке трейдеры увеличили вероятность, что ФРС сегодня повысит их на 25 базисных пунктов после того, как рыночные инвесторы разделились на два лагеря: одни ставили на повышение, а вторые предполагали, что комитет и вовсе возьмет первую паузу с 2022 года. Должностные лица Центрального банка также сегодня опубликуют прогнозы по ставкам, предложив рекомендации относительно того, ожидают ли они еще каких-либо дополнительных повышений в этом году или сегодняшние изменения можно ожидать последними на пути ужесточения политики.
Последние пару дней были довольно позитивными, на что инвесторы отреагировали соответственно. Если в словах управляющего Пауэлла мы услышим первые намеки на сворачивание жестких мер, то фондовые рынки продолжат свой рост и могут довольно быстро вернуться к годовым максимумам.
Между тем президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ примет правильное решение, которое позволит ему реагировать на инфляционные риски по мере необходимости, а также регулятор готов и дальше помогать финансовым рынкам в случае возникновения новых угроз. «Возвращение инфляции к 2% в среднесрочной перспективе не подлежит обсуждению», — заявила Лагард на конференции в среду. «Мы сделаем это, следуя надежной стратегии, которая зависит от данных и включает в себя готовность действовать, но не допускает компромиссов в отношении нашей основной цели».
Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы продолжает снижаться. Дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4010, откуда недалеко и до $4038. Не менее приоритетной задачей быков будет контроль над $4064, что позволит выстроить новый бычий рынок. В случае дальнейшего движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3977. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3952 и откроет дорогу к $3923.
