Март мировые рынки акций закончили в основном на позитивной ноте, и это несмотря на то, что рынок оказался очень волатильным на фоне публикации данных инфляционных показателей, в первую очередь в США, и повышения ФРС процентных ставок.
Почему спрос на акции в марте вырос, а доллар снизился?
В марте американская и мировая банковская система столкнулись с серьезной проблемой на фоне банкротства банка SVB и высокого риска возникновения эффекта домино не только в США, но и в целом в мире. Но в Штатах удалось эту проблему купировать, залив ее большими объемами ликвидности. И когда инвесторам стало понятно, что в этой ситуации, по крайней мере в ближайшем будущем, ничего экстраординарного не произойдет, они начали активно покупать подешевевшие бумаги банков и других компаний, цены на которые заметно снизились. Одновременно на рынках росло понимание, что Федрезерв будет крайне осторожно действовать в вопросе дальнейшего повышения ставок. Эти события навели на мысль, что цикл поднятия стоимости заимствований в Америке подходит к концу, а значит если экономика не провалится в рецессию, то стоит уже покупать заметно подешевевшие активы.
Конечно, в данной ситуации доллар оказался под заметным прессингом и к корзине из основных валют локально падал ниже отметки в 102.00 пункта с уровня выше чем 105.00. Давление на доллар произвело также снижение доходности трежерис, а затем и их стабилизация. Поведение курса американской валюты в настоящий момент находится в жесткой связке общей ситуации в экономике США и перспектив монетарной политики на фоне динамики инфляции.
Что следует ожидать в этом месяце и на наступившей первой неделе?
Полагаем, что общая картина восстановления спроса на риск и ослабление доллара может продолжиться. Правда, следует признать, что здесь заметную роль будет играть публикация важных экономических данных, прежде всего производственных показателей, и, конечно, обнародование значений по занятости в американской экономике от ADP, а затем уже от Минтруда США. Предполагается, что индексы деловой активности в производственном секторе в Америке покажут стабилизацию на предыдущих уровнях, а количество новых рабочих мест от ADP и Минфина продемонстрируют заметное снижение прироста. Если цифры не подкачают, можно будет ожидать ослабления курса доллара и локальной коррекции на рынках акций.
Также на этой неделе пройдут заседания по денежной политике РБА и РБНЗ. Ожидается скоординированное повышение ключевой процентной ставки на 0.25% этими регуляторами, которые в настоящий момент просто движутся вслед за действиями ФРС.
Еще необходимо учесть важный момент. Эта неделя окажется фактически короткой из-за Страстной Пятницы в преддверии католической Пасхи, а значит активность на рынках может заметно упасть.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара тестирует уровень 1.0820, преодоление которого может привести ее к росту к отметке 1.0930.
AUDUSD
Пара нашла поддержку на уровне 0.6665. Если он устоит, есть вероятность локального разворота цены вверх и ее дальнейшего роста к 0.6800 уже в ожидании решения РБА о повышении ключевой процентной ставки. Заседание ЦБ состоится уже на этой неделе.
