S&P500
Обзор 05.04
Рынок США: пауза на росте.
Главные индексы США снизились во вторник: Доу -0.8%, NASDAQ -0.8%, S&P500 -0.8%, S&P500 4102, диапазон 4060 - 4140.
Промышленный индекс Доу-Джонса, Nasdaq Composite и S&P 500 зафиксировали вчера относительно скромные потери, поскольку интерес к продажам, который привел к вчерашнему ценовому движению, оказался вялым. Первоначально все основные индексы двигались вверх, но рост быстро сошел на нет, и большую часть сессии рынок торговался вблизи своих худших уровней дня. S&P 500 смог закрыться прямо над уровнем 4100 благодаря движению вверх в последнюю минуту.
Во вторник акции банков оказались под дополнительным давлением со стороны продавцов, что было вызвано опасениями по поводу замедления экономического роста, которые последовали за более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными сегодня утром, а также утверждением генерального директора JPMorgan Chase (JPMorgan Chase (JPM 128,42, -1,74, -1,3%)) Джейми Даймона в его ежегодном письме акционерам о том, что региональный банковский кризис еще не закончился и будет иметь последствия в ближайшие годы.
Финансовый сектор S&P 500 упал на 1,0%; SPDR Bank ETF (KBE) упал на 2,0%; а SPDR Regional Bank ETF (KRE) упал на 2,2%. Слабость акций банков и энергетических компаний оказала сильное влияние на Russell 2000 (-1,8%). После этого движения Russell 2000 продемонстрировал самый незначительный рост с начала года среди основных индексов.
В дополнение к финансовому сектору другие циклические секторы также ощутили на себе опасения по поводу замедления роста и показали сегодня слабые результаты. Промышленность (-2,3%), энергетика (-1,7%) и материалы (-1,5%) были самыми отстающими. Между тем сектор коммунальных услуг, ориентированный на защиту (+0,5%), лидировал в лидерах роста, за ним следуют услуги связи (+0,3%).
Казначейские бумаги продемонстрировали рост по всей кривой сегодня в ответ на более слабые, чем ожидалось, февральские данные о вакансиях JOLTS и производственных заказах. Доходность 2-летних облигаций, составлявшая 3,99% на открытии, упала на 15 базисных пунктов, до 3,84%. Доходность 10-летних облигаций, составлявшая 3,46% до публикации, упала на девять базисных пунктов, до 3,34%. Индекс доллара США упал на 0,5%, до 101,60.
Фондовый рынок не отреагировал положительно на падение доходности из-за ощущения, что ослабление экономического фона приведет к дальнейшему сокращению оценок прибыли.
Тем не менее S&P 500 держался хорошо, несмотря на краткосрочную перекупленность после значительного роста в первом квартале. Потери были бы более значительными, если бы не рост нескольких акций с большим весом. А именно Alphabet (GOOG 105,12, +0,21, +0,2%), Amazon.com (103,95 AMZN, +1,54, +1,5%) и Meta Platforms (META 214,72, +1,65, +0,8%) оказали некоторую поддержку. Однако ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) снизился на 1,0%.
- Nasdaq Composite: +15,9% с начала года
- S&P 500: +6,8% с начала года
- S&P Midcap 400: +1,6% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +0,8% с начала года
- Рассел 2000: +0,4% с начала года
Обзор экономических данных:
- Промышленные заказы снизились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем в феврале (консенсус -0,5%) после пересмотренного в сторону понижения снижения на 2,1% (с -1,6%) в январе. Отгрузки промышленных товаров снизились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,3% в январе.
- Ключевым выводом из отчета является то, что он ретроспективный, но он соответствует пониманию того, что производственные условия ухудшились, о чем свидетельствует более свежий мартовский производственный индекс ISM, который зарегистрировал пятое подряд значение ниже 50%.
- JOLTS - Количество вакансий в феврале составило 9,931 миллиона после пересмотренного подсчета в 10,563 миллиона в январе (с 10,824 миллиона). Это было первое чтение ниже 10 миллионов с мая 2021 года.
Забегая на среду, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 7:00 по восточному времени: Еженедельный индекс ипотечного кредитования MBA (ранее 2,9%).
- 8:15 по восточноевропейскому времени: мартовское изменение занятости в ADP (консенсус 205 000; ранее 242 000)
- 8:30 по восточному времени: Торговый баланс за февраль (консенсус B - $69,0 млрд; предыдущий - $68,3 млрд)
- 9:45 по восточному времени: окончательный мартовский PMI IHS Markit Services (ранее 53,8)
- 10:00 по восточному времени: непроизводственный индекс ISM за март (предыдущие 54,5%; предыдущие 55,1%).
- 10:30 по восточному времени: еженедельные запасы сырой нефти (ранее -7,49 млн)
Энергетика. Нефть держится около максимумов 85.40 долл., Брент - после сокращения поставок рядом стран ОПЕК.
Трампу официально предъявлены уголовные обвинения.
Финляндия официально стала членом НАТО.
Газ в Европе. Запасы газа в Европе по итогу зимы составили 56% от уровня полного заполнения хранилищ - это намного выше нормы. США в 2022 году увеличили поставки газа в Европу в 2.5 раза.
МВФ прогнозирует усиление кризиса в финансовом секторе в ближайший год.
Вывод. Рынок США можно аккуратно покупать. Рост, вероятно, продолжится.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
