В четверг доллар предпринимает попытку коррекции после существенного снижения в первой половине этой недели (о динамике индекса доллара DXY см. в наших вчерашних обзорах Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы и Индекс доллара #USDX: сценарии динамики на 05.04.2023). Ослаблению доллара сначала способствовал слабый отчет Института управления снабжением (ISM), опубликованный в понедельник, согласно которому деловая активность в производственном секторе США в марте продолжала сокращаться ускоряющимися темпами: индекс деловой активности PMI в производственном секторе в марте снизился до 46,3 (против 47,7 в феврале и прогноза 47,5), оставаясь ниже отметки 50,0, которая отделяет рост бизнес-активности от замедления. Индекс новых заказов в производственном секторе, присутствовавший в этом отчете ISM, также в марте снизился (до 44,3 против 47,0 в феврале и прогноза 44,6).
Вчерашние отчеты Automatic Data Processing (ADP) со свежими данными по уровню занятости в частном секторе и ISM в секторе услуг нанесли по доллару новый удар. Так, отчёт ADP указал на рост занятости в частном секторе американской экономики в марте лишь на 145,0 тыс. (против роста на 261,0 тыс. в феврале и прогноза о росте на +200,0 тыс. новых рабочих мест). При этом индекс деловой активности PMI от ISM в секторе услуг в марте продемонстрировал резкое снижение, до 51,2 (против 55,1 месяцем ранее и прогноза 54,5). Практически все основные компоненты отчетов ISM в ключевых секторах американской экономки (в секторе услуг и в производственном секторе) оказались в красной зоне, с относительным снижением показателей.
Тем не менее трейдеры не спешат открывать новые позиции накануне публикации в пятницу ключевых данных по рынку труда США (как известно, отчет Минтруда США с данными за март будет опубликован завтра в 12:30 GMT).
Участники рынка внимательно следят за данным отчетом, а волатильность на рынке в период его публикации обычно резко повышается, особенно, в котировках доллара. Рост показателей данного отчета (средней почасовой заработной платы и числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора) и снижение уровня безработицы является позитивным фактором для доллара. Прогноз на март: +0,3% / +240 тыс. / 3,6%, соответственно.
Как видим, безработица остается на минимальных многолетних уровнях, средняя почасовая заработная плата продолжает расти, а в экономике продолжают создаваться новые рабочие места, причем со скоростью выше, чем +150 000 новых рабочих мест в месяц (вне сельскохозяйственного сектора), чтобы, по оценке экономистов, сохранялась стабильность на рынке труда.
Данные по рынку труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) являются ключевыми для ФРС при определении ее руководителями и экономистами параметров текущей кредитно-денежной политики, и сильные показатели данного отчета могут существенным образом повлиять на дальнейшую политику американского ЦБ в сторону продолжения ее ужесточения.
Из новостей же на сегодня стоит обратить внимание на публикацию в 12:30 (GMT) еженедельного отчета Минтруда США с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице и ежемесячного отчета Статистической службы Канады с данными по рынку труда страны за март (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 03.04.2023 – 09.04.2023).
Как и для ФРС, данные по ВВП, уровню инфляции и рынку труда являются определяющими для Банка Канады при планировании параметров кредитно-денежной политики. Здесь ожидается, что безработица в стране немного выросла в марте, до 5,1% с 5,0% в феврале. Предыдущие значения уровня безработицы: 5,0%, 5,0%, 5,0%, 5,1%, 5,2%, 5,2%, что говорит о довольно стабильном канадском рынке труда.
Если другие показатели данного отчета окажутся позитивными, то канадский доллар, вероятно, отреагирует укреплением своих позиций на рынке.
Между тем пара USD/CAD сегодня растёт, показывая пока скромный рост, но третий день подряд после сильного падения на прошлой неделе. Укреплению канадского доллара накануне способствовало решение участников сделки ОПЕК+ сократить производство нефти на 1,16 млн баррелей в сутки к концу текущего года. Как известно, Канада является крупнейшим производителем нефти и ее поставщиком на внешний рынок, главным образом, в США. Рост цен на сырьевые товары, прежде всего на нефть, создаёт для канадского доллара благоприятный фон, а луни во многом еще сохраняет признаки сырьевой валюты.
Улучшение настроений участников фондового рынка также способствует укреплению котировок рискованных и сырьевых валют, оказывая при этом давление на американский доллар.
В то же время недавний опрос Банка Канады показал, что около половины предприятий страны ожидают скорого наступления рецессии и продолжения роста инфляции, которая будет оставаться, по их оценкам, выше целевого уровня в 2,0% как минимум до 2025 года.
Здесь также стоит отметить, что опубликованный накануне индекс деловой активности PMI в секторе промышленности Канады сократился в марте до 48,6, опустившись ниже предыдущего значения 52,4 и отметки 50, переместившись, таким образом, в зону замедления.
С технической же точки зрения пара USD/CAD пытается развить восходящую коррекцию в сторону важных краткосрочных уровней сопротивления 1.3527 и 1.3587, найдя поддержку накануне в зоне уровней 1.3400, 1.3450. Прорыв этих уровней сопротивления (1.3527, 1.3587) станет сигналом для возобновления длинных позиций по паре (подробнее о динамике пары см. в USD/CAD: сценарии динамики на 06.04.2023).
*)
