Биткойн в очередной раз стал жертвой собственного успеха. Уже шестой раз за последний год котировки BTCUSD после бурных телодвижений впадают в консолидацию. Токен как будто опасается собственной прыти. При этом существенное снижение объемов торгов и ликвидности на фоне сваливания лидера сектора крипто-валют в диапазонную торговлю можно трактовать как отсутствие новых покупателей. Не очень хорошая новость, однако сколько уже в 2023 было плохих, а биткойн вырос на 72% по итогам первого квартала.
Динамика биткойна
Что не убивает, делает нас сильнее. Казалось бы, крах FTX и тесно связанных с криптоиндустрией американских банков вкупе с агрессивными действиями регулирующих органов США должны были продлить крипто-зиму. В реальности все вышло наоборот. Биткойн не только выжил, то и рванул в направлении 29000-30000. Ранее эта область неоднократно выступала в качестве поддержки, когда цены находились выше. Сейчас поддержка по всем канонам технического анализа превратилась в сопротивление.
Что поможет «быкам» по BTCUSD его пробить? Возможно, сезонный фактор? Апрель является для лидера сектора криптовалют вторым лучшим месяцем года после октября. За последние пять лет по итогам второго месяца весны он рос в среднем на 15,6%.
Сезонная динамика биткойна
На самом деле сезонность – не очень хороший аргумент для открытия позиций. Следует ориентироваться на внешний фон, который в настоящее время несет в себе много путаницы. С одной стороны, реальная стоимость заимствований в США остается отрицательной, так как ставка по федеральным фондам по-прежнему ниже инфляции. Это хорошая новость для рискованных активов. А вот рост рисков рецессии, что проявляется в глубокой инверсии кривой доходности, – плохая. Неудивительно, что «быки» и «медведи» по BTCUSD начали перетягивать канат, в результате чего токен свалился в консолидацию.
На мой взгляд, ему сейчас поможет слабая макростатистика по Штатам. В этом случае вероятность окончания цикла ужесточения денежно-кредитной политики увеличится, доходность казначейских облигаций снизится, а доллар США ослабнет. Фондовые индексы на фоне падения ставок американского долгового рынка сохранят устойчивость. Напротив, приятный сюрприз от американской занятости внесет больше путаницы. Инвесторы будут говорить, что ФРС еще не выполнила свою работу и требовать продолжения монетарной рестрикции. Доходность казначейских облигаций и доллар США вырастут, акции могут упасть. Все это создаст встречный ветер для BTCUSD.
Технически консолидация и образованный на дневном графике биткойна паттерн "Всплеск и полка" требуют рассмотрения различных вариантов развития событий для построения эффективной стратегии. Прорыв верхней границы диапазона консолидации 27000-29000 усилит риски восстановления восходящего тренда и станет основанием для формирования лонгов с таргетами на 30600 и 32000. Напротив, падение ниже поддержки на 27000 – повод для продаж.
