Валютная пара EUR/USD в понедельник продолжала торговаться в режиме пятницы. Напомним, что в пятницу началось отмечание Пасхи и сопутствующих праздников по католическому стилю, поэтому важнейшие отчеты в США по рынку труда, безработице и зарплатам были, по сути, проигнорированы. На выходных мы предположили, что рынок отработает эти данные с небольшим опозданием, а в понедельник во второй половине дня мы как раз и увидели эту отработку. Падение пары и, соответственно, рост доллара не могли быть связано ни с чем другим, кроме как с макроэкономической статистикой пятницы. Календарь пасхального понедельника был абсолютно пустым. Таким образом, часть трейдеров, которая активно отмечала Страстную пятницу, вернулась на рынок в понедельник. И доллар начал расти. Чуть ли не впервые за последние недели мы увидели логичную и обоснованную реакцию рынка. Отчет NonFarm Payrolls показал создание 236 тысяч новых рабочих мест, что в целом соответствовало прогнозам. Напомним, что любое значение выше 200К можно считать положительным. Некоторые эксперты считают, что темпы создания рабочих мест замедляются, из чего следует, что рынок труда «охлаждается». Мы неоднократно говорили, что это не так, потому что замедление последнего года связано с естественными причинами. Когда экономика США рухнула в начале пандемии, в следующие несколько кварталов последовало резкое восстановление, что касается и рынка труда. А уже потом с максимальных значений последовало медленное снижение до «нормальных» значений. Сейчас мы каждый месяц наблюдаем ровно те же цифры, что и до пандемии, поэтому 200-300 тысяч новых рабочих мест в месяц – это прекрасный результат, и он показывается стабильно от месяца к месяцу.
Помимо этого, упал снова уровень безработицы. Те же самые эксперты, которые нагоняли панику из-за «замедляющихся Нонфармов», раздували и «проблему растущей безработицы». Как видим, безработица не растет и по-прежнему находится на своих 50-летних минимумах. Поэтому весь пакет статистики уверенно можно окрестить «сильным», что и должно было спровоцировать рост доллара. В пятницу этого роста мы не увидели, но увидели хотя бы в понедельник. Мы по-прежнему считаем, что доллар США должен укрепляться. Закрепление ниже мувинга может наконец-то спровоцировать медведей на активные действия.
Евро все еще может упасть к 1,0530
Так как говорить по итогам понедельника попросту не о чем, то сегодня еще раз обратимся к ставкам ФРС и ЕЦБ. Согласно различным инструментам анализа и прогнозирования, вероятность повышения ставки ФРС в 2023 году 1 раз на 0,25% составляет от 60% до 80%. Иными словами, можно не сомневаться, что еще хотя бы один раз монетарная политика будет ужесточена. В это же время потенциал у ЕЦБ гораздо выше, что и может толкать пару евро/доллар вверх еще некоторое время. Мы не считаем, что европейский регулятор способен еще долгое время поднимать ставку, а в мае он, скорее всего, замедлит темпы ужесточения до 0,25%. Это будет означать, что ЕЦБ готовится к завершению цикла ужесточения, а преимущество ставки ЕЦБ будет составлять максимум 0,75% перед ставкой ФРС. Мы считаем, что это не такая уж сильная дивергенция между ставками, чтобы европейская валюта продолжала расти в том же режиме, что и в последние недели. Американская экономика по-прежнему выглядит гораздо увереннее и убедительнее европейской, а ставки в скором времени перестанут расти и в Европе. Евровалюта выросла опять слишком быстро, слишком сильно и слишком безосновательно, чтобы рассчитывать на дальнейший рост даже без коррекции. Возможно, если пара скорректируется хотя бы на 250-300 пунктов вниз, далее рынок придумает новые основания для покупок, но пока что коррекция назревает. А на 24-часовом ТФ и вовсе она может означать новый виток падения в рамках бокового канала с целью около уровня 1,0530.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 апреля составляет 71 пункт и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0815 и 1,0957 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864;
S2 – 1,0803;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0925;
R2 – 1,0986;
R3 – 1,1047.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась ниже скользящей средней линии. В данное время можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0815 и 1,0803 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока цены от мувинга. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше мувинга с целями 1,0925 и 1,0957.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 11 апреля. Британский фунт потерял самостоятельность.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
