S&P500
Обзор 17.04
Рынок США теряет рост.
Главные индексы закрыли неделю снижением: Доу -0.6%, NASDAQ -0.6%, S&P500 -0.4%, S&P500 4139, диапазон 4100 - 4180.
В пятницу торги были преимущественно негативными, что привело к снижению многих акций. Основные индексы попытались подняться выше вначале, но быстро упали ниже своих открытий и остались в минусе до закрытия. Перед открытием инвесторы переварили ряд экономических данных и корпоративных новостей, в том числе некоторые приятные результаты по доходам за первый квартал от нескольких крупных банков.
JPMorgan Chase (JPM 138,73, +9,74, +7,8%), Citigroup (C49,56, +2,26, +4,8%), BlackRock (BLK 691,33, +20,60, +3,1%) и PNC Financials (PNC 121,85, +0,44, +0,4%) были одними из самых прибыльных акций сегодня, что привело к росту на 1,1% в финансовом секторе S&P 500.
В то время как финансовый сектор оказывал поддержку более широкому рынку, потери мегакапитализации в значительной степени компенсировали эту поддержку и во многом привели к снижению уровня индекса. Такие имена, как Meta Platforms (META 221,49, +1,14, +0,5%), Amazon.com (102,51 AMZN, +0,11, +0,1%) и Alphabet (GOOG 109,46, +1,27, +1,2%), смогли восстановить свои потери и закончить с хотя бы скромным ростом. Это совпало с восстановлением рынка в целом от дневных минимумов. В конечном итоге основные индексы закрыли сессию ниже своих дневных максимумов.
В дополнение к давлению со стороны акций с большой капитализацией инвесторы отреагировали на замечания управляющего ФРС Уоллера (FOMC) в речи перед открытием о том, что ФРС не добилась большого прогресса в достижении своей цели по инфляции и, по его мнению, денежно-кредитная политика должна быть ужесточена далее и остаться жесткой в течение значительного периода времени. Кроме того, некоторое дополнительное давление со стороны продавцов усилилось после того, как предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за апрель в 10:00 по восточному времени показал, что инфляционные ожидания на год вперед выросли до 4,6% с 3,6%.
Доходность казначейских облигаций выросла сегодня в ответ на данные об инфляционных ожиданиях и комментарии главы ФРС Уоллера. Доходность 2-летних облигаций выросла на 11 базисных пунктов до 4,10%, а доходность 10-летних нот выросла на 7 базисных пунктов до 3,52%.
Промышленный индекс Доу-Джонса (-0,4%) был сегодня относительно слабым среди основных индексов, почувствовав на себе значительные потери в Boeing (BA 201,71, -11,88, -5,6%) и UnitedHealth (UNH 551,79, -14,44, -2,7). %). BA отклонила предложение из-за сообщений, что ожидает задержки производства и доставки своего 737 MAX из-за проблем с запчастями, в то время как слабость UNH была вызвана опасениями инвесторов по поводу достижения краткосрочных и долгосрочных целей EPS перед лицом изменений Medicare Advantage.
Примечательно, что сегодня региональные банки оказались под давлением, несмотря на рост крупных банков. SPDR Regional Bank ETF (KRE) упал на 2,0%. Слабость акций региональных банков способствовала отставанию индекса Russell 2000 (-0,9%).
- Nasdaq Composite: +15,8% с начала года
- S&P 500: +7,8% с начала года
- S&P Midcap 400: +2,4% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +2,2% с начала года
- Рассел 2000: +1,1% с начала года
Обзор экономических данных:
- Общий объем розничных продаж в марте снизился на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус -0,4%) после пересмотренного в сторону повышения на 0,2% (с -0,4%) в феврале. За исключением автомобилей, розничные продажи снизились на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус -0,4%) после пересмотра в сторону повышения (с -0,1%) в феврале.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что снижение продаж наблюдалось в большинстве категорий розничной торговли, что отражает снижение потребительских расходов на товары, что должно усугубить опасения по поводу замедления экономического роста, которое сокращает перспективы получения прибыли.
- Цены на импорт снизились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и снизились на 4,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Без учета топлива цены на импорт снизились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Экспортные цены упали на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и снизились на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Без учета сельскохозяйственной продукции экспортные цены снизились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Общее промышленное производство увеличилось на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем в марте (консенсус +0,2%) после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,2% (с 0,0%) в феврале. Коэффициент использования производственных мощностей подскочил до 79,8% (консенсус 79,0%) после пересмотренного в сторону повышения 79,6% (с 79,1%) в феврале».
- Ключевым выводом из отчета является то, что весь прирост промышленного производства в марте был обусловлен увеличением производства коммунальных услуг, то есть в остальном слабую среду для производства в обрабатывающей промышленности.
- Деловые запасы выросли на 0,2% в феврале (консенсус +0,3%) после пересмотренного снижения на 0,1% в январе (с -0,1%).
- Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за апрель составил 63,5 (консенсус 62,7) по сравнению с окончательным значением 62,0 за март. За аналогичный период год назад индекс составлял 65,2.
- Ключевым выводом из отчета является то, что краткосрочные инфляционные ожидания заметно выросли по сравнению с предыдущим месяцем, что может вынудить ФРС продолжить повышение ставки в мае, даже несмотря на то, что долгосрочные инфляционные ожидания оставались стабильными.
Забегая на понедельник, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 по восточному времени: апрельское исследование Empire State Manufacturing (ранее -24,6).
- 10:00 по восточному времени: индекс рынка жилья NAHB за апрель (предыдущий 44)
- 16:00 по восточному времени: чистые долгосрочные потоки TIC за февраль (ранее $31,90 млрд)
Энергетика: нефть Брент 86.20 долл.
ЦБ Китая оставил ставку без изменений и влил в банки ликвидности на 170 млрд долл.
Госдолг Италии достиг исторического максимума 2.77 триллиона евро - это 145% ВВП страны, или почти 50 000 евро госдолга на каждого итальянца. Проблема усугубляется ростом ставки ЕЦБ - это повышает стоимость обслуживания госдолга.
Вывод: рост рынка США под сильным давлением - покупки только от снижения к 50-дневной по S&P500.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
