Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно в понедельник, поскольку возможность дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы привела к повышению доходности казначейских облигаций, а инвесторы решили остаться в стороне в преддверии важных отчетов банков.
Фьючерсные контракты на чувствительный к процентным ставкам Nasdaq 100 торгуются в минусе, а контракты на S&P 500 показывают минимальный рост на 0,1%. Последние комментарии одного из представителей Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера в конце прошлой недели вновь трактовались в пользу дальнейшего ужесточения политики. Его взгляды заставили инвесторов увеличить ставки на еще одно повышение стоимости заимствований в июне этого года, после повышения в мае.
Доходность казначейских облигаций выросла, а чувствительная к ставкам двухлетняя доходность подскочила до 4,14%, увеличившись более чем на 15 базисных пунктов за последнюю неделю.
Тем не менее последние данные показывают, что инфляция постепенно снижается, а ситуация на рынке труда ухудшается, что обнадеживает некоторых быков на рынке акций. После данных на прошлой неделе потребность в повышении ставок стала менее острой, плюс наблюдается очевидное ослабление напряженности в банковской сфере – это положительно сказывается на спросе на рисковые активы.
Однако не стоит забывать о рисках замедления экономики, так что текущая высокая доходность по коротким облигациям может не удержаться на текущих максимумах, как и сам фондовый рынок.
Банковские отчеты, которые вышли на прошлой неделе, определенно навели порядок, однако впереди нас ждет много интересного, так что волатильность сохраниться на довольно высоком уровне. S&P определенно выглядит очень дорогим на текущих уровнях, поэтому не стоит торопиться с покупками. Лучше лишний раз перепроверить свои ожидания, убедившись в том, что вы действительно видите большой потенциал роста.
Сегодня ожидаются отчеты от Charles Schwab Corp. и State Street Corp. Позже на этой неделе Bank of America Corp. и Goldman Sachs Group Inc. должны представить результаты вместе с Netflix Inc. и Tesla Inc.
На валютных рынках курс доллара стабилизировался. Индекс доллара только что пережил самый продолжительный период еженедельного снижения почти за три года. Но большинство стратегов по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении доллара США, поскольку повышение процентной ставки сходит на нет и надвигается рецессия.
На рынке нефти цены упали после роста четвертую неделю подряд на фоне признаков ужесточения ситуации на мировом рынке. Биткойн колебался вокруг ключевого уровня в $30 000.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на рисковые активы остается, но дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4150, откуда недалеко и до $4184. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4208, что позволит укрепить новый бычий рынок. В случае движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районах $4116 и $4090. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $4060 и откроет дорогу к $4038.
