Валютная пара EUR/USD в понедельник продолжила нисходящее движение, и это чуть ли не первый случай за последний месяц, когда пара падает два дня подряд. Впрочем, мы неоднократно говорили за последние недели, что евровалюта растет безосновательно, бескоррекционно и просто инерционно. Рост евро был нелогичен, исходя из того фундаментального и макроэкономического фона, который был в распоряжении трейдеров. Мы допускали, что все дело в ожиданиях рынка по ставкам. А эти ожидания очень сложно спрогнозировать и очень сложно отследить их изменения. Именно поэтому, далеко не всегда можно спрогнозировать направление движения пары, потому что никто не знает, как в данное время мыслит большинство участников рынка. Однако за последние несколько дней стало ясно, что серьезного ужесточения монетарной политики от ЕЦБ ожидать уже не стоит. А даже если оно и случится, то, вероятно, рынок уже авансом отработал его. Конечно, нельзя быть уверенными в этом на 100%, но все же иначе очень сложно ответить на вопрос, почему рос евро в последний месяц, если макроэкономическая статистика в США была гораздо сильнее европейской, а ФРС еще даже не закончила свой цикл ужесточения монетарной политики.
С технической точки зрения, у нас имеется преодоление скользящей средней линии. Это очень опасный и неоднозначный момент, так как за последний месяц пара преодолевала мувинг минимум трижды, и каждый раз падение не продолжалось. Также может быть и на этот раз. Поэтому пока что евро падает, и это очень хорошо, так как отвечает текущему фону. Но восходящее движение еще вполне может возобновиться, если рынок опять начнет верить в повышение ставки ЕЦБ на 0,5% в мае. Следует также отметить, что индикатор CCI недавно заходил в область перекупленности(выше 250). А это достаточно сильный сигнал на продажу. Сигналы от индикатора CCI в принципе поступают достаточно редко, поэтому каждый из них следует пристально рассматривать. Мы считаем, что на четвертый раз серьезное падение евровалюты все же начнется.
ЕЦБ не хочет падения евровалюты.
В прошлой статье мы уже говорили о выступлениях Кристин Лагард и Пабло де Коса, которые обратили внимание рынка на высокую инфляцию и сохранение роста базовой инфляции. Казалось бы, это говорит в пользу дальнейшего агрессивного ужесточения монетарной политики, но при этом большинство экспертов считает, что в мае ставка вырастет на 0,25%. Мы считаем, что приблизительная траектория роста ставок ЕЦБ, БА и ФРС одинаковая. После того, как ЦБ замедляет темпы ее роста до минимальных 0,25%, следует ожидать еще 1-2, максимум 3 повышений. В случае с ЕЦБ можно ожидать еще три повышения ставки по 0,25%, с чем и согласно большинство опрошенных Bloomberg экспертов.
В понедельник также выступил с речью Мартиньш Казакс, глава ЦБ Латвии, который сообщил, что европейский регулятор будет обсуждать в мае оба варианта повышения ключевой ставки. Он как бы дал понять, что ставка может сохранить прежние темпы роста, что могло быть сказано с целью сохранения восходящей тенденции евровалюты. Напомним, что ЕЦБ в прошлом году был серьезно обеспокоен падением евро против доллара, так как экспортные поступления в европейский бюджет резко снизились. Конкурентоспособность европейских товаров, конечно, выросла, но падение национальной валюты – это еще и подрыв доверия к правительству и регулятору. В общем, сейчас можно сказать, что ЕЦБ заинтересован в сохранении высокого(относительно) курса евро. Мы считаем, что ЕЦБ замедлит в мае темпы роста ставки до 0,25%, а европейской валюте уже давно пора вниз. Если глобальный восходящий тренд и сохранится, все равно нужна более сильная нисходящая коррекция, чем та, которую мы наблюдали в последние несколько месяцев. Мы считаем, что пара вполне способна упасть в область уровня 1,0300.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 18 апреля составляет 90 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0836 и 1,1016 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возможное возобновление восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала долгожданную коррекцию. В данное время можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0864 и 1,0836 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше мувинга с целями 1,1016 и 1,1108.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 18 апреля. Риши Сунак готовится на выход вслед за Лиз Трасс и Борисом Джонсоном?
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
