S&P500
Обзор 26.04
Рынок США - коррекция
Главные индексы США упали во вторник: Доу -1%, NASDAQ -1.7%, S&P500 -1.4%, S&P500 4072, диапазон 4030 - 4120.
Акции торговались в узких торговых диапазонах в течение нескольких сессий, прежде чем совершили резкий скачок вниз. Все основные индексы зафиксировали заметные потери, несмотря на то что примерно 75% компаний сообщили квартальные результаты, в основном превысившие ожидания по прибыли.
Опасения по поводу роста повлияли на поведение цен сегодня после разочаровывающих результатов по прибыли First Republic Bank (FRC 8,10, -7,90, -49,4%), которые включали 40%-ное снижение депозитов и пессимистичные прогнозы от UPS (UP 176,29, -19,56, -10,0%).
Отчет FRC о прибылях и убытках возобновил давние опасения по поводу банков, столкнувшихся с более высокими депозитными расходами и ужесточением стандартов кредитования, что может препятствовать перспективам экономического роста. Настроения вокруг FRC еще больше ухудшились после сообщения Barron о том, что команда консультантов по управлению активами на сумму 13 миллиардов долларов покидает банк, а также сообщения Bloomberg о том, что First Republic рассматривает возможность продажи активов. Торги по акции были остановлены из-за волатильности во время сегодняшней сессии, но столкнулись с продолжающимся давлением со стороны продавцов после того, как они вновь открылись и закрылись вблизи минимумов за сессию.
Акции других банков упали вслед за FRC, что привело к снижению SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) на 4,2%.
Отчет о прибылях и убытках UPS усилил опасения по поводу замедления темпов роста после того, как компания понизила прогноз по доходам на 23 финансовый год из-за макроэкономических условий и «изменений в поведении потребителей». В связи с этим апрельский индекс потребительского доверия оказался слабее, чем ожидалось, на отметке 101,3 (консенсус 104,1) под давлением падения индекса ожиданий.
Вышеупомянутые катализаторы нивелировали силу других компаний, сообщивших о доходах после вчерашнего закрытия. А именно, компонент Dow Verizon (VZ 37,30, +0,20, +0,5%), PepsiCo (PEP 189,71, +4,21, +2,3%) и Kimberly Clark (KMB 144,67, +2,24, +1,6%) - все они зафиксировали рост по мере того, как инвесторы переваривали свои квартальные итоги.
McDonald's (MCD 291,51, -1,69, -0,6%), показавший впечатляющие результаты, тем не менее закрылся ниже из-за реакции на новости. Товарищ по Dow, компонент Dow Inc (DOW 52,50, -2,89, -5,2%), столкнулся с давлением со стороны продавцов после публикации результатов за первый квартал, которые показали снижение выручки на 11%.
S&P 500 сегодня закрылся ниже уровня 4100, закрывшись на минимумах сессии, при этом все 11 секторов были в минусе. Секторы защитные - коммунальных услуг (-0,1%) и потребительских товаров (-0,1%) лидировали, в то время как некоторые циклические секторы - материалы (-2,2%), потребительские товары (-2,1%) и энергетика (-1,8%) - были одними из худших в списке. Сектор информационных технологий (-2,1%) был еще одним отстающим вчера.
Движение цен на рынке казначейских облигаций стало еще одним проявлением беспокойства относительно роста. Доходность 2-летних облигаций упала на 18 базисных пунктов до 3,95%, а доходность 10-летних облигаций упала на 12 базисных пунктов до 3,40%.
- Nasdaq Composite: +12,7% с начала года
- S&P 500: +6,1% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +1,2% с начала года
- S&P Midcap 400: +0,9% с начала года
- Рассел 2000: -0,9% с начала года
Обзор экономических данных:
- Индекс цен на жилье FHFA вырос на 0,5% в феврале с пересмотренных 0,1% в январе (с 0,2%).
- Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller упал до 0,4% в феврале (консенсус 0,0%) с пересмотренных 2,6% в январе (с 2,5%).
- Продажи новых домов выросли на 9,6% по сравнению с предыдущим месяцем в марте до годового показателя с учетом сезонных колебаний в 683 000 единиц (консенсус 630 000) с пересмотренного в сторону понижения 623 000 (с 640 000) в феврале. В годовом исчислении продажи новых домов снизились на 3,4%.
- Ключевым выводом из отчета является то, что продажам нового жилья помогает ограниченное предложение существующих домов для продажи, хотя проблемы доступности с более высокими ценами и более высокими ставками по ипотечным кредитам по-прежнему препятствуют более активным продажам новых домов.
- Индекс потребительского доверия Conference Board за апрель упал до 101,3 (консенсус 104,1) с пересмотренного в сторону понижения 104,0 (со 104,2) в марте. За аналогичный период год назад индекс составлял 108,6.
- Ключевым выводом из отчета является то, что потребители были более пессимистичны в отношении перспектив условий ведения бизнеса и рынка труда, что привело к еще одному показателю индекса ожиданий ниже 80,0 (13-е место за последние 14 месяцев). Уровень ниже 80,0, по мнению Conference Board, является уровнем, связанным с рецессией в течение следующего года.
В преддверии завтрашнего открытия Humana (HUM), Boeing (BA), Automatic Data (ADP), Teck Resources (TECK), Norfolk Southern (NSC), Old Dominion (ODFL), Thermo Fisher (TMO), Boston Scientific (BSX) , Amphenol (APH), American Tower (AMT), Hilton (HLT) и Teledyne Tech (TDY) входят в число известных компаний, сообщающих о доходах.
Забегая на среду, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 7:00 по восточному времени: Еженедельный индекс ипотечного кредитования MBA (предыдущий -8,8%)
- 8:30 по восточному времени: мартовские заказы на товары длительного пользования (консенсус: 0,7%; ранее -1,0%), заказы на товары длительного пользования без учета транспорта (консенсус -0,1%; предыдущие: 0,0%), дефицит торговли товарами в марте (предыдущие -91,6 долл. США), мартовские розничные запасы (ранее 0,8%) и мартовские оптовые запасы (ранее 0,2%).
- 10:30 по восточному времени: еженедельные запасы сырой нефти (ранее -4,58 млн)
Энергетика: нефть упала за рынком США, Брент 81.60 долл.
Вывод: рынок США упал - но коррекция еще даже не достигла 50-дневной средней по S&P500, и, возможно, стоит подумать о покупках.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
