Если в начале недели некоторые трейдеры, возможно, питали надежды в отношении роста доллара, то сейчас этот оптимизм полностью развеян. Сегодня давление на американскую валюту усилилось, так как появились новые факторы для того, чтобы остановить повышение ставок.
Индекс доллара в моменте доходил до отметки 101,00, теряя 0,7% стоимости, поскольку инвесторы пересмотрели перспективы денежно-кредитной политики и экономического роста. Данные во вторник показали, что потребительское доверие в США упало до девятимесячного минимума в апреле, усилив опасения, что крупнейшая экономика мира впадет в рецессию позже в этом году.
Похоже, на рынки приходит осознание того, что над экономикой сгущаются тучи, вызывая новую нервозность. При этом результаты первого отчета крупных технологических компаний выглядят ободряюще. Однако, как отмечают аналитики, ухудшающаяся картина потребительского доверия усиливает опасения по поводу снижения расходов в будущем.
Что касается денежно-кредитной сферы, то ФРС, вероятно, повысит ставку еще на 25 б.п. на следующей неделе, поскольку признаки устойчивой инфляции указывают на то, что цикл ужесточения не закончен. Тем не менее денежные рынки ожидают пика процентных ставок в США в июне, а затем снижения до конца года ниже 4,5%.
Инвесторы теперь ожидают данных по ВВП за первый квартал, чтобы получить больше информации о состоянии экономики.
Наиболее выраженная активность продаж наблюдается против евро и британского фунта. С другой стороны, доллар продолжил укрепляться по отношению к валютам, чувствительным к риску, таким как австралийский и новозеландский доллары.
Стоит отметить, что в целом аппетит к риску нельзя назвать уверенным. Большинство фондовых индикаторов торгуются в красной зоне с небольшими потерями, что говорит об осторожности спекулятивного интереса.
По доллару при этом слабость очевидна.
Забег евро
Бычьи настроения в отношении евро сегодня усилились. Пара EUR/USD смогла восстановиться после того, как ранее во вторник достигла дна на отметке 1,0935.
Рост евро обусловлен не только общим падением доллара, но и внутренними факторами. Поддержка пришла со стороны немецкого индекса потребительского доверия, который улучшился в мае до минус 25,7 с минус 29,3 в апреле, превысив прогнозы.
С точки зрения технического анализа пара EUR/USD демонстрирует бычий уклон, хотя все еще находится в ожидании более сильного катализатора.
Судя по графикам, технические индикаторы развернулись вверх, но пока остаются на привычных уровнях. Евро не хватает направленного импульса, чтобы удержать восходящую динамику и продолжить восхождение. Паре необходимо преодолеть уровень 1,1075, который выступает апрельским максимумом, чтобы набрать восходящий импульс. В преддверии выхода в четверг важной макроэкономической статистики по США это маловероятно. Хотя завтра в итоге цифры могут надавить на доллар, повысив интерес к покупкам евро.
Что касается возможного нисходящего движения по паре EUR/USD, то район 1,0930 выглядит уверенно. Интерес к продажам за пределами данного значения не фиксируется.
Уровни поддержки находятся на 1,1030, 1,0985, 1,0930. Уровни сопротивления – на 1,1075, 1,1120, 1,1165.
Потенциальный рост фунта
Фунт сегодня приободрился и на фоне слабости американской валюты в моменте пробивал вверх отметку 1,2500. Пара GBP/USD в ходе торгов в середине недели набирала 0,5%, так как осторожное спокойствие вернулось на рынки. У покупателей появилась надежда закрепиться выше, если тому поспособствуют завтрашние данные по американской экономике.
Ожидается, что показатель не оправдает ожиданий экономистов. Если данное предположение подтвердится, неожиданность может привести к дальнейшему ослаблению доллара, что позволит котировке GBP/USD вновь взять под контроль район 1,2500.
Как отмечают в Wells Fargo, официальный пересмотр основных розничных продаж в США на этой неделе означает, что общий ВВП тоже может выглядеть несколько иначе.
Минторг указал на существенно более медленный рост в январе и феврале, подразумевая значительно меньший рост расходов на личное потребление (PCE) в первом квартале, чем сообщалось ранее.
«В результате мы снизили наш прогноз реального роста PCE в первом квартале до 2,6% с 4,4% ранее. Этот пересмотр наряду с изменением оценки накопления запасов, снижает наш общий прогноз роста ВВП на целый процентный пункт», – комментируют экономисты Wells Fargo.
Wells Fargo теперь ожидает, что реальный ВВП вырос всего на 0,8% в первом квартале. Между тем консенсус-прогноз по-прежнему составляет 2%, что открывает путь к снижению доллара, если показатель действительно будет ниже ожиданий.
Доллар имеет тенденцию падать на фоне разочаровывающих данных, так как это повышает перспективы снижения ставки ФРС позже в этом году. При этом американская валюта сохраняет популярность, когда вспыхивает неприятие риска.
Разочаровывающие корпоративные доходы и опасения банковского сектора могут вспыхнуть в любой момент, предлагая доллару приливы силы, даже если кажется, что он теряет стоимость в течение нескольких месяцев.
Трейдерам фунта нужно сохранять осторожность, поскольку возможен неожиданный спад, предполагающий, что для активизации роста GBP/USD потребуется значительное снижение.
Настроения остаются неустойчивыми на фоне опасений надвигающейся рецессии в США, связанной с быстрым ростом процентных ставок.
