Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели показала очередной виток алогичного роста. В Великобритании за всю неделю не было опубликовано ни одного макроэкономического отчета, не было ни одного выступления представителя Банка Англии. Резонно предположить, что новости из США поступили разочаровывающими. И, на первый взгляд, это действительно так. В начале недели панику на рынке подняла министр финансов США Джанет Йеллен, которая в очередной раз заявила, что лимит государственного долга следует повысить, иначе может случится «экономическая катастрофа», а весь рост экономики после пандемии будет нивелирован. Казалось бы, Америка сталкивается с проблемой нехватки средств для финансирования всех государственных учреждений и социальных выплат. Но уже на следующий день Конгресс принял решение поднять лимит на 1,5 триллиона долларов, поэтому проблема ушла очень быстро. Да и в любом случае это даже не проблема, так как лимит госдолга в Штатах поднимается каждые полгода-год. В этом даже нового ничего нет.
Далее ВВП США в первом квартале составил всего лишь 1,1% при минимальном прогнозе +2,0%. Опять-таки, казалось бы, это проблема. Но в четверг, когда был опубликован отчет, доллар, наоборот, показал небольшой рост. Значит трейдеры сейчас совершенно не интересуются темпами роста той или иной экономики. Их интересуют только ставки центральных банков, а может быть даже они не влияют на движение пары, так как движение похоже сейчас на инерционное, в стиле биткоина. Иными словами, евро и фунт могут расти потому, что они растут. Трейдеры покупают эти валюты по спекуляционному принципу. Если актив растет, значит его следует покупать, чтобы получить прибыль.
В техническом плане пара три месяца находилась в боковом канале, потом покинула его, а сейчас ползком перемещается вверх. Нормальной коррекции на 24-часовом ТФ мы так и не увидели. Сколько еще фунт будет ползти вверх, сказать очень сложно, так как оснований для этого сейчас нет никаких.
Анализ COT.
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 5,6 тысячи контрактов BUY и 1,0 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 4,6 тысячи и продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 8-9 месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все это время оставалось «медвежьим»(лишь сейчас можно сказать, что оно «бычье», но при этом чисто формально), а фунт стерлингов хоть и растет против доллара(в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется сильное падение фунта. Обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она вполне позволяет рассчитывать на дальнейший рост. Британская валюта выросла уже больше, чем на 2100 пунктов, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 53,5 тысячи контрактов на продажу и 59,5 тысячи контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его падения.
Анализ фундаментальных событий.
В Великобритании на этой неделе не было ни одной важной новости. Все самое интересное поступило из-за океана. А самое интересное движение наблюдалось в пятницу, когда за несколько часов доллар упал на 120 пунктов. Можно было бы предположить, что в это время в Штатах была опубликована важная статистика. Давайте посмотрим, так ли это? Были опубликованы отчеты по личным доходам и расходам американского населения. Первый показатель вырос на 0,3%(соответствует прогнозам), второй – на 0%, что немного выше прогнозов. Таким образом, оба этих отчета не могли спровоцировать падение доллара. Индекс расходов на личное потребление составил 0,3% м/м, что соответствовало прогнозам экспертов. Индекс настроения потребителей от университета Мичиган 63,5 пункта при прогнозе 63,5 пункта. То есть при всем желании реагировать было не на что. Тем не менее, рынок опять интерпретировал полученные данные, как ему хотелось, а доллар опять упал.
Торговый план на неделю 1 – 5 мая:
1) Пара фунт/доллар покинула боковой канал 1,1840-1,2440. Несмотря на это, сейчас по-прежнему более актуальны короткие позиции, так как пара очень сильно перекуплена. Без сигналов на продажу мы, конечно, не рекомендуем открывать короткие позиции, но фунт может упасть в ближайшее время на 500-600 пунктов и даже больше, так как серьезной коррекции после роста во второй половине прошлого года мы так и не увидели. Мы не видим, на основании чего фунт может продолжать рост, хотя все технические индикаторы направлены вверх.
2) Что касается покупок, то их сейчас можно рассматривать. Но мы советуем торговать на повышение лишь в краткосрочном плане, лучше всего - интрадей. Мы по-прежнему считаем, что велика опасность обвала британской валюты. Даже если этого не произойдет, лучше подстраховаться и торговать на повышение после роста на 2100 более скромно и осторожно.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
