S&P500
Обзор 01.05
Рынок США - настаивает на росте.
Главные индексы США выросли на закрытии недели: Доу +0.5%, NASDAQ +0.4%, S&P500 +0.6%, S&P500 4171 диапазон 4130 - 4210.
Главные индексы смогли развить рост, закрывшись вблизи максимумов сессии, несмотря на значительное снижение Amazon.com (105,45 AMZN , -4,37, -4,0%), после того как компания предупредила о замедлении в росте объемов сервиса услуг после лучшего, чем ожидалось, отчета за первый квартал.
Рынок получил неплохой рост некоторых голубых фишек, таких как Exxon (XOM 118,34, +1,51, +1,3%), Colgate-Palmolive (CL 79,80, +1,87, +2,4%) и Mondelez (MDLZ 76,72, +2,90, +3,9%). В пятницу рост стал более широким, в то время как резкие потери, связанные с отчетами в Pinterest (23,00 PINS , -4,27, -15,7%) и Snap (SNAP 8,71, -1,79, -17,1%), заставили Nasdaq отстать от своих конкурентов.
В целом многие акции выросли, о чем свидетельствует относительно сильный положительный перекос в широте роста. Растущие акции опережали падающих с разницей 8:3 на NYSE и почти 2:1 на Nasdaq.
Кроме того, рынок первоначально сделал резкий поворот вниз после того, как CNBC сообщила, что First Republic Bank ( FRC 3,51, -2,68, -43,3%), вероятно, приближается к ликвидации. Однако акции быстро восстановились, что свидетельствует о том, что продолжающееся падение FRC не рассматривается как системная проблема. На самом деле акции других банков выглядели лучше рынка в целом. SPDR Regional Bank ETF (KRE) вырос на 1,7%, а SPDR Bank ETF (KBE) - на 1,4%.
В связи с этим финансовый сектор S&P 500 (+1,2%) был в числе лидеров. Энергетический сектор (+1,5%) продемонстрировал наибольший рост благодаря росту XOM и компонента Dow Chevron (CVX 168,58, +1,63, +1,0%).
Сектор коммунальных услуг (-0,2%) и потребительский сектор (-0,04%) были единственными отстающими, которые закрылись в минусе. AMZN закрепил дискреционный сектор потребительских товаров ниже открытия, несмотря на хороший рост в Tesla (TSLA 164,31, + 4,12, + 2,6%) и значительный рост, связанный с отчетом, в Mohawk Industries (105,90 MHK , + 7,12, + 7,2%).
Падение рыночных ставок стало еще одним фактором поддержки акций сегодня. Доходность 2-летних облигаций упала на три базисных пункта до 4,06%, а доходность 10-летних облигаций упала на восемь базисных пунктов до 3,45%.
- Nasdaq Composite: +16,8% с начала года
- S&P 500: +8,6% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +2,9% с начала года
- S&P Midcap 400: +2,5% с начала года
- Рассел 2000: +0,4% с начала года
Обзор экономических данных:
- Индекс затрат на труд в первом квартале вырос на 1,2% с учетом сезонных колебаний за трехмесячный период, закончившийся в марте 2023 года (консенсус 1,1%), после пересмотренного увеличения на 1,1% (с 1,0%) за трехмесячный период, закончившийся в декабре. 2022. Заработная плата, на которую приходится около 70% расходов бизнеса, увеличилась на 1,2% после пересмотренного увеличения на 1,2% (с 1,0%).
- Ключевым выводом из отчета является то, что затраты на рабочую силу не показали каких-либо значимых признаков замедления. За 12 месяцев расходы на оплату труда работников выросли на 4,8% по сравнению с 4,5% в марте 2022 года, а расходы на пособия увеличились на 4,5% по сравнению с 4,1% в марте 2022 года.
- В отчете о личных доходах и расходах за март не было много сюрпризов. Личный доход увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус +0,2%), а личные расходы остались на прежнем уровне (консенсус -0,1%). Индекс цен PCE вырос на 0,1% (консенсус +0,1%), а базовый индекс цен PCE, который исключает продукты питания и энергию, вырос на 0,3% (консенсус +0,3%).
- Ключевым выводом из отчета является то, что базовый индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, оставался довольно стабильным на постоянно высоких уровнях, составив 4,6% в годовом исчислении против 4,7% в феврале. Устойчивость этого показателя инфляции должна удерживать ФРС на пути повышения ставок.
- Чикагский PMI вырос до 48,6 в апреле (консенсус 43,4) с 43,8 в марте.
- Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за апрель составил 63,5 (консенсус 63,5), что не изменилось по сравнению с предварительной оценкой. Окончательное чтение за март было 62,0. За аналогичный период год назад индекс составлял 65,2.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что потребительские настроения остаются на более низком уровне, отчасти из-за инфляционного давления, которое влияет на отношение к личным финансам из-за более высоких расходов.
В преддверии открытия в понедельник Global Payments (GPN), ON Semiconductor (ON), Norwegian Cruise Line (NCLH), KBR (KBR) и SoFi Technologies (SOFI) входят в число наиболее заметных компаний, сообщающих о доходах.
В понедельник участники рынка получат следующие экономические данные:
- 9:45 по восточному времени: апрельский индекс деловой активности в производственном секторе IHS Markit - окончательный (ранее 50.4)
- 10:00 по восточному времени: расходы на строительство за март (консенсус +0,1%; предыдущий -0,1%) и производственный индекс ISM за апрель (консенсус 46,8%; предыдущий 46,3%).
Энергетика: нефть ниже 80 долл., Брент 79.60 долл.
Вывод. Рынок США намерен продолжить рост. Однако надо внимательно изучить большой пакет важных новостей на новой неделе: Решения по ставке ФРС в среду и решение ЕЦБ в четверг. Нонфармы в пятницу и индексы ISM по США в понедельник и в среду.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
