Сегодня начинается важное двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике, которое может оказать заметное и долгоиграющее влияние на мировые финансовые рынки.
Почему это заседание является столь важным?
В первую очередь потому, что после ожидаемого повышения ключевой процентной ставки на 0.25%, до 5.25%, регулятор в лице своего лидера Дж. Пауэлла может дать понять, что по причине риска второй волны банковского кризиса, который проявился в банкротстве на этих выходных First Republic Bank, а также на фоне продолжения снижения инфляции и заметного торможения роста национальной экономики, о чем свидетельствуют представленные на прошлой неделе значения ВВП за 1-ый квартал, может быть принято решение об очередной паузе в росте ставок либо даже вообще о прекращении цикла их увеличения.
Конечно, если это произойдет, а, на наш взгляд, такая вероятность остается крайне высокой, можно будет ожидать восстановления спроса на акции компаний и ослабления курса американского доллара. В этом случае доходности трежерис могут скорректироваться вниз и стабилизироваться, оказывая давление на доллар.
Но ситуация может пойти и по другому пути, если рынки в полной мере сконцентрируют свой взгляд на риске старта рецессии в Штатах уже летом текущего года. И эта тема может получить дальнейшую поддержку, если на пресс-конференции Пауэлл уделит этому вопросу значительное внимание. Да, такая вероятность остается высокой, но реализация первого сценария развития событий все-таки может быть более реальной.
Что ждать на рынках до итога встречи президентов ФРБ?
Полагаем, что общая боковая динамика с большей вероятностью сохранится на валютном рынке, рынках акций и облигаций. Это связано с тем, что, несмотря на существующие очевидные факторы влияния на конечное решение регулятора по денежной политике, есть некоторая неопределенность по какому пути пойдет ЦБ. Будет ли он, игнорируя весь скопившийся негатив в отношении состояния экономики, еще какое-то время поднимать ставки или нет. Это, что называется, вопрос вопросов.
Прогноз дня:
AUDUSD
Пара резко выросла на волне неожиданного решения РБА поднять ключевую процентную ставку на 0.25%, а не сохранить ее на прежней отметке в 3.60%. Эти действия открывают возможность для дальнейшего восстановления пары после ее закрепления выше уровня 0.6700, в русле общей боковой тенденции, к верхней границе диапазона 0.6775-0.6815.
NZDUSD
Пара торгуется ниже уровня 0.6200 на фоне скачка австралийской валюты против доллара. Вполне вероятно, что она преодолеет отметку 0.6200 из-за возможного роста ожиданий того, что уже РБНЗ может пойти по пути РБА. В этом случае пара будет иметь все шансы вырасти к 0.6300.
