Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня демонстрирует боевой настрой: оззи протестировал уровень сопротивления 0,6710, реагируя на итоги майского заседания Резервного банка Австралии. Вопреки голубиным прогнозам большинства экспертов, регулятор неожиданно увеличил процентную ставку на 25 пунктов. В ответ пара aud/usd подскочила за несколько часов почти на сто пунктов. Австралиец получил неожиданную поддержку со стороны РБА.
Решение РБА: неожиданность, но не сенсация
Нельзя сказать, что сегодняшнее решение австралийского регулятора – это гром посреди ясного неба. Определённые намёки ястребиного характера глава РБА озвучивал ещё на апрельском заседании. Члены ЦБ тогда сделали паузу в повышении ставки, но одновременно допустили вариант того, что снова нажмут на педаль газа. Комментируя итоги апрельского заседания, Филипп Лоу подчеркнул, что РБА приостановил процесс повышения ставки, а не завершил текущий цикл ужесточения ДКП. В сопроводительном заявлении Центробанк также отдельной строкой указал, что в дальнейшем может потребоваться «некоторое ужесточение денежно-кредитной политики», так как Совет по-прежнему намерен вернуть инфляцию к целевому уровню «и будет делать все необходимое для достижения этой цели».
И всё же, несмотря на такие вербальные сигналы, рынок в большинстве своём был уверен в том, что австралийский регулятор на майском заседании займёт выжидательную позицию. Например, согласно результатам опроса, проведённого агентством Reuters, более 75% опрошенных экономистов (26 из 34) заявили о том, что РБА сохранит в мае ставку на прежнем уровне. Лишь восемь респондентов спрогнозировали повышение ставки на 25 базисных пунктов. Валютные стратеги крупных местных банков (NAB, Westpac, ANZ) также заявили о вероятном сохранении статус-кво (но при этом аналитики CBA прогнозировали 25-пунктное повышение ставки). Фьючерсы на процентные ставки предполагали сохранение ставки на прежнем уровне.
Дело в том, что последний инфляционный релиз говорил в пользу выжидательной позиции, чем наоборот. В годовом, квартальном, месячном исчислении индекс потребительских цен снизился, отразив замедление инфляции. Правда, темпы замедления оставляют желать лучшего – ИПЦ в годовом и в квартальном выражении оказался в «зелёной зоне», так как большинство аналитиков ожидали более существенного снижения показателей. Для членов РБА этого оказалось достаточно, чтобы снять ногу с педали тормоза и снова нажать на педаль акселератора.
The Show Must Go On?
В сопроводительном заявлении майского заседания регулятор указал, что члены Совета по-прежнему решительны настроены на возвращение инфляции к целевому уровню, тогда как инфляция на уровне 7% «всё еще слишком высока». При этом Центробанк не исключил и дальнейшие шаги в сторону повышения ставки – в итоговом коммюнике отмечается, что дальнейшее ужесточение «будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция». В этом контексте РБА констатировал, что значительным источником неопределенности остаются перспективы потребления домашних хозяйств.
Итоги майского заседания безусловно удивили участников рынка. С мая 2022 года это уже одиннадцатое увеличение стоимости кредитования: в общей сложности ставка была поднята на 375 базисных пунктов. Регулятор не только повысил ставку, вопреки противоположным прогнозам экспертов, но и не исключил дальнейшие шаги в этом направлении.
Фактически РБА привязал судьбу процентной ставки к инфляции: если следующий инфляционный релиз в Австралии снова окажется в зелёной зоне, вероятность ещё одного раунда увеличения ставки существенно возрастёт.
Выводы
Резервный банк Австралии стал союзником оззи: по итогам майского заседания пара aud/usd подскочила почти на 100 пунктов, протестировав уровень сопротивления 0,6710 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме D1). Но здесь необходимо обратить внимание на то, что покупатели пары не смогли импульсно преодолеть данный ценовой барьер. Цена застряла на границе 66 и 67 фигур. Это говорит о ненадёжности лонгов. Первоначальные эмоции постепенно сходят на нет, трейдеры отыграли «ястребиный сюрприз» от РБА, но не рискуют двигаться дальше. Это объясняется тем, что уже совсем скоро – буквально завтра – свой вердикт вынесет ФРС. Поэтому открывать длинные позиции по паре целесообразно только после того, как трейдеры уверенно закрепятся выше таргета 0,6710. В таком случае следующей северной целью будет отметка 0,6790 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).
Но повторюсь – в преддверии майского заседания ФРС по паре целесообразней всего занять выжидательную позицию, так как американский регулятор также может преподнести «ястребиный сюрприз», на фоне роста базового индекса потребительских цен в США и базового ценового дефлятора ВВП.
