Отчет по инфляции в США – первый отчет на этой неделе, которого действительно ждали рынки. Однако ожидания по значению этого показателя изначально были умеренными. Прогнозы говорили о том, что инфляция в апреле будет находиться в диапазоне 4,9-5,0% г/г. Отчет же показал, что она замедлилась с 5% до 4,9% г/г, то есть в соответствии с прогнозами. Спрос на валюту США в моменте снизился, однако я считаю, что снижение американской валюты будет недолгим, потому что инфляция практически не изменилась. Однако следует отметить, что европеец и особенно британец могут использовать этот отчет как повод для нового повышения.
Британец в последние недели повышался практически каждый день, что не всегда соответствовало новостному фону. Из этого я могу сделать вывод, что рынку сейчас не нужно многого, чтобы покупать фунт. Европейская валюта в то же время находится в боковике. Что же означает замедление инфляции на 0,1%? Я думаю, что политика ФРС, в связи с этим отчетом не изменится. Следующее заседание пройдет только через 5 недель, за это время выйдет еще один отчет (за май), который и позволит сформировать общую картину. Если несколько месяцев подряд инфляция будет замедляться очень медленно (как в апреле), то FOMC может решиться на еще одно повышение процентной ставки. Однако я не думаю, что валюта США извлечет из этого хоть какую-то пользу. В последние 8-9 месяцев спрос на валюту США постоянно снижается, хотя все это время растут не только ставки ЕЦБ и Банка Англии, но и ФРС.
Исходя из всего вышесказанного, рыночный настрой сейчас очень твердый и устойчивый. Небольшое замедление инфляции немного даже повышает вероятность еще одного ужесточения в 2023 году, что должно было повысить спрос на доллар. Но мы увидели его новое снижение, а значит, рынку сейчас неинтересны покупки доллара. Если это действительно так, то доллар может продолжать снижение при любом новостном фоне.
Также отмечу, что базовый показатель инфляции замедлился до 5,5%, потеряв 0,1%, как и общая инфляция. Если рынок отреагировал снижением спрос на доллар на базовый показатель, это еще более странно, так как он сейчас даже выше, чем общий. В любом случае изменения были настолько незначительными в апреле, что реакция не должна быть сильной. Следовательно, рынок просто ищет повод, чтобы вновь начать избавляться от валюты США. Волновая разметка может еще больше усложниться, потому что по британцу может продолжиться построение восходящей волны, а по европейцу – горизонтальное движение.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда близится к завершению или завершено. Поэтому сейчас можно посоветовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение новой нисходящей волны. Волновая разметка сейчас не совсем однозначная, как и новостной фон. Я не вижу факторов, которые поддерживали бы британца в долгосрочном плане, а волна b может получиться очень глубокой, но еще даже не началась. Я считаю, что сейчас более вероятно снижение инструмента, но первая волна восходящего участка продолжает усложняться. Неудачная попытка прорыва отметки 1,2615, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к продажам.
