Обнародованные в среду данные по потребительской инфляции в США показали, что все-таки наблюдается продолжение ее снижения, хотя и в замедленном темпе.
Согласно представленным данным, общее значение инфляции в годовом выражении показало снижение до 4.9% против 5.0%. В месячном соотношении показатель вышел в русле ожиданий – 0.4% в апреле против 0.4% в марте. Базовые цифры индикатора также оказались в русле консенсус-прогноза – год к году 5.5% против 5.6%, а месяц к месяцу 0.4% к 0.4%.
Так почему на рынках в целом реакция на эти новости была довольно сдержанной, а курс доллара удержался после локального ослабления?
Главной причиной является тема противостояния между «республиканцами» и «демократами» по вопросу повышения порога государственного долга. «Республиканская» часть Конгресса всячески препятствует решению этого вопроса, надеясь, что это нанесет удар по и так пошатнувшемуся имиджу «демократов» в преддверии президентских выборов. Похоже, что на рынке стали проявлять заметную осторожность, что и является основанием для довольно прохладной реакции на обнародованные вчера данные потребительской инфляции.
На валютном рынке Форекс доллар сумел удержать свои позиции к корзине из основных валют. И это опять же объясняется темой противостояния в Конгрессе.
Инвесторы задаются одним важным вопросом: а не приведет ли это действительно к техническому дефолту в Америке?
Полагаем, что, скорее всего, нет. Ранее такая напряженность, основанная на политических дрязгах между «республиканцами» и «демократами», возникала неоднократно, но всегда заканчивалась под коверными договоренностями и повышением уровня госдолга. Это происходило потому, что ни одной, ни другой стороне это невыгодно. А рынок акций и доллар реагирует на это просто исходя их осторожности, на тот случай, если действительно политическое противостояние выйдет из-под контроля в нынешних крайне жестких условиях борьбы, где используются любые методы, включая «грязные».
Что стоит ожидать на рынках до конца текущей недели?
Считаем, что пока не будут достигнуты договоренности рынок будет консолидироваться. Мировые рынки акций будут с оглядкой на Америку отыгрывать внутренние новости и данные статистики. Доллар с высокой вероятностью может немного подрасти, но вряд ли это повышение будет устойчивым. Вероятнее всего, по индексу ICE он будет находиться в диапазоне от 101.00 до 102.00 пункта. В конечном итоге, как только соглашение по госдолгу будет достигнуто, с учетом последних данных по инфляции, сильного рынка труда, но при этом риска продолжения банковского кризиса и снижения роста экономики США, он окажется под прессингом и может по этому индексу упасть ниже отметки в 101.00 пункта, отыгрывая ожидаемую инвесторами паузу в повышении процентных ставок ФРС в июне с последующим прекращением цикла повышения ставок.
Из важных событий сегодняшнего дня следует выделить итоговое решение Банка Англии по денежной политике. Предполагается, что он поднимет основную процентную ставку на 0.25% с 4.25% до 4.50%. Важным будет заявление управляющего банком Бейли касаемо перспектив дальнейшего роста ставок. Если будет дан сигнал о высокой вероятности продолжения увеличения ставок – это может оказать поддержку стерлингу против доллара США.
Кроме этого, внимание инвесторов будет обращено еще и к публикации данных производственной инфляции в Штатах. Ожидается ее рост в месячном выражении на 0.3% в апреле против падения на 0.5% в марте. В годовом исчислении предполагается ее снижение до 2.4% с 2.7%.
Прогноз дня:
GBP/USD
Пара торгуется выше отметки 1.2570. Повышение ставок и любые намеки на продолжение цикла их роста могут подтолкнуть пару к отметке 1.2700.
USD/CHF
Пара торгуется в диапазоне 0.8855-0.9000. Разрешение долгового кризиса в США может привести к ослаблению курса доллара и к возобновлению падения пары. Но пока этого не произошло она, похоже, будет двигаться в этом коридоре. Ее повышение выше уровня 0.8940 может привести к ограниченному росту цены к 0.9000 с дальнейшим разворотом вниз.
