Как следует из опубликованного вчера отчета Департамента трудовой статистики США, инфляция в стране (в годовом выражении) замедлилась с 5,0% до 4,9%, что также оказалось ниже прогноза о стабилизации показателя на уровне 5,0%. Базовый CPI (без учёта продовольственных товаров и энергоносителей) также снизился с 5,6% до 5,5% (в годовом выражении). Эти данные стали еще одним доводом в пользу скептиков относительно дальнейшего повышения процентных ставок ФРС.
Как мы помним, в сопроводительном заявлении по итогам майского заседания ФРС опустила формулировку о том, что "для достижения достаточно ограничительного курса может потребоваться дальнейшее ужесточение политики", а "при определении степени целесообразности дополнительного ужесточения политики будут учитываться ужесточения, уже проведенные к настоящему времени, запаздывание политики и другие события".
У участников рынка, следящих за котировками доллара, все больше доказательств в пользу того, что ФРС близится к завершению текущего цикла ужесточения монетарной политики.
Окончательного решения со стороны ФРС по этому поводу еще нет, в то время как инфляция еще остается значительно выше целевого уровня 2%, а сильный рынок труда позволяет американскому ЦБ и дальше экспериментировать с повышениями процентных ставок.
Участники рынка неоднозначно отреагировали на вчерашнюю публикацию американских индексов CPI. При этом доллар сначала резко ослаб, но уже через полчаса начал укрепляться. И сегодня индекс доллара DXY растет, заметно укрепляясь в первой половине сегодняшнего торгового дня.
Так, на момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 101.69, на 43 пункта выше цены закрытия вчерашнего торгового дня. Несмотря на это, доллар и его индекс DXY остаются под давлением, а, чтобы успешнее развить восходящую динамику, цене необходимо преодолеть уровни сопротивления 102.00, 102.18, 102.50, 102.75.
Как мы отметили в нашей сегодняшней статье GBP/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы, "сегодня в 12:30 (GMT) выйдет новая порция важной макро статистики по США, которая может внести определённый драйв в динамику доллара".
В это время будут опубликованы отчет Минтруда США с еженедельными данными по числу заявок по безработице и индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI). Предыдущие значения показателя: -0,5% (+2,7% в годовом выражении), -0,1% (+4,6% в годовом выражении), +0,7% (+6,0% в годовом выражении), -0,5% (+6,2% в годовом выражении), +0,3% (+7,4% в годовом выражении), +0,4% (+8,5% в годовом выражении),-0,1% (+8,7% в годовом выражении), -0,5% (+9,8% в годовом выражении), +1,1% (+11,3% в годовом выражении), +0,8% (+10,8% в годовом выражении), +0,4% (+10,9% в годовом выражении), +1,6% (+11,5% в годовом выражении), +0,9% (+10,3% в годовом выражении), +1,2% (+10,0% в годовом выражении) в январе 2022 года. Данные свидетельствуют о некотором ослаблении инфляционного давления, и это негативный фактор для доллара с точки зрения влияния на него со стороны ФРС при принятии ею очередного решения по ужесточению монетарной политики.
Если данные окажутся лучше прогноза (+0,3% и +2,4% в годовом выражении), доллар может укрепиться, особенно, если отчет по числу заявок по безработице также окажется более позитивным. А вот здесь ожидается ухудшение ситуации: ожидается рост числа как первичных, так и повторных заявок. Это негативный фактор для доллара: состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.
Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США (подробнее см. в еженедельном обзоре Важнейшие экономические события недели 08.05.2023 – 14.05.2023).
С технической же точки зрения цене необходимо прорваться в зону выше уровня сопротивления 101.95 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а затем выше 102.27, чтобы набрать необходимый потенциал для роста к ключевым уровням сопротивления 103.45 (ЕМА50 на недельном графике), 103.80 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике), отделяющим среднесрочный бычий рынок от медвежьего.
И наоборот, для возобновления коротких позиций по индексу DXY (CFD #USDX в терминале МТ4) и для начала необходим пробой уровня поддержки 101.51 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Далее – падение в сторону нижней границы нисходящего канала на дневном графике и к отметке 98.00.
Уровни поддержки: 101.51, 101.00, 100.80, 100.40, 100.00, 99.25, 99.00, 98.00
Уровни сопротивления: 101.95, 102.00, 102.27, 103.00, 103.45, 103.80, 104.00, 105.00, 105.85
