Фунт, вполне ожидаемо, не получил сильной поддержки со стороны крупных игроков после новостей о том, что Банк Англии поднял ключевую процентную ставку до самого высокого уровня с 2008 года, заявив, что может потребоваться дальнейшее повышение, если инфляционное давление сохранится. Учитывая, что все прошло в рамках ожиданий аналитиков, фунт отреагировал небольшим ростом на новости, но даже не сумел зацепить за уровень 1.2600. Но о технической картине мы поговорим чуть ниже.
Как стало известно, сегодня центральный банк Великобритании повысил ключевую ставку на четверть пункта до 4,5%, при этом двое из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за то, чтобы оставить все без изменений. Большинство участников заседания заявили, что сюрпризы, указывающие на устойчивость экономики, усилили ценовое давление и потребовали действий.
Официальные лица во главе с губернатором Эндрю Бейли также представили новые прогнозы по темпам роста экономики. Они оказались самыми сильными с момента, как Банк Англии обрел независимость в 1997 году, отменив прогноз рецессии и ожидая, что к середине 2026 года реальная экономика будет на 2,25% больше, чем предполагалось в феврале.
После этого трейдеры денежного рынка пересмотрели свое отношение к ставкам, ожидая еще, как минимум, двух повышений, которые в сумме составят 50 базисных пунктов, что еще больше ужесточит цикл. В результате этого к сентябрю ключевая ставка достигнет отметки в 5%. По прогнозам также ожидается, что экономика будет стагнировать в первом и втором кварталах этого года, если учесть влияние забастовок и праздничные дни в связи с коронацией короля Карла III, но на базовой основе она будет расти примерно на 0,2% в квартал.
По прогнозам Банка Англии к концу 2023 года прогнозируется снижение инфляции до 5,1%. Несмотря на то, что этот показатель выше ранее прогнозируемых 3,9%, даже этого будет достаточно правительству и премьер-министру Риши Сунаку для того, чтобы выполнить свое обещание сократить инфляцию вдвое в этом году.
Как я отмечал выше, сегодняшнее решение по ставке продолжает самый быстрый цикл повышения за четыре десятилетия, и Банк Англии ожидает, что в ближайшие месяцы этот шаг окажет серьезное влияние на домохозяйства и компании внутри страны. Но учитывая, что регулятор продолжает бороться с двузначным ростом цен, других вариантов попросту нет.
«Если бы были доказательства более устойчивого ценового давления, то потребовалось бы дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики», — заявил в четверг Банк Англии. Тон не изменился по сравнению с мартовской встречей, которая в то время была истолкована ошибочно, как пауза в цикле. Официальные лица также были оптимистичны из-за того, что Великобритания сумела обезопасить себя от проблем банковского кризиса в США.
Большинство членов группы, включая Бейли и двух заместителей губернатора заявили, что важно продолжать решать проблему устойчивого укрепления внутренних цен и заработной платы после того, как инфляция и ВВП оказались выше, чем ожидалось. В настоящее время прогнозируется, что безработица останется неизменной на уровне 3,8% во втором квартале, что ниже февральского прогноза в 4,1%.
Решение повысить ставки оставляет Банк Англии на ровне с другими банками, ведущими борьбу с высокой инфляцией. Президент ЕЦБ Кристин Лагард на прошлой неделе стремилась подчеркнуть, что еврозона еще не закончила повышение ставок, но основная депозитная ставка ЕЦБ на уровне 3,25% по-прежнему намного ниже, чем у Банка Англии.
Что касается технической картины GBPUSD, быки продолжают терять контроль над рынком, так как заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике им особо не помогло. Для роста пары необходимо забирать 1.2600. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2640, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.2675. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2550. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2520 с перспективой выхода на 1.2480.
Что касается технической картины EURUSD, то медвежий рынок по евро продолжается. Для возврата покупателей нужно забирать 1.0940, или, как минимум, оставаться выше 1.0910. Это позволит выбираться к 1.0970. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1000, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента, лишь в районе 1.0910 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0870, либо открывать длинные позиции от 1.0840.
