Придет ли нефть в себя после крайне слабого начала года? Этот вопрос волнует финансовые рынки. На старте 2023 черному золоту выдавалось немало авансов, связанных с ростом глобального спроса во главе с китайским. Свою лепту в оптимистичные прогнозы по Brent вносило ожидаемое рынками сокращение добычи со стороны ОПЕК+ в целом и России в частности. Увы, но неравномерное восстановление экономики Поднебесной, страхи по поводу рецессии в США и рост экспорта черного золота из РФ обрушили котировки североморского сорта на 12% в 2023.
Понимая, что дело пахнет керосином, Министерство энергетики США сообщило о покупках 3 млн баррелей нефти для пополнения стратегических резервов. Сумма символическая. Однако важен намек, что Штаты не устраивают слишком низкие цены. Они сокращают налоговые доходы бюджета от нефтяных компаний. Если в 2022 Белый дом продавал черное золото и снизил резервы до минимальной отметки с 1983 с целью ограничить доходы России, то сейчас изменил свою тактику.
Динамика запасов нефти в стратегических резервах США
Следует отметить, что прошлогодняя стратегия США не увенчалась успехом. Москва нашла новых покупателей на свою нефть. В основном в Китае и Индии. Это привело к росту средних за 4 недели объемов морских поставок черного золота из РФ до рекордного уровня с момента начала ведения учета Bloomberg на старте 2022. На фоне взлета экспорта рынок продолжает сомневаться, что Россия сокращает добычу. Несмотря на все ее многочисленные заявления.
Тем временем Brent пытается нащупать дно не только благодаря сообщению о покупках США нефти для пополнения стратегических резервов. Лесные пожары в Канаде приостановили добычу на 300 б/с. В 2016 цифра доходила до 1 млн б/с. Сейчас рынок беспокоится, что ситуация 7-летней давности может повториться. ОПЕК сообщила о сокращении производства на 191 тыс. б/с, до 28,6 млн б/с из-за Нигерии и Ирака. При этом увеличение добычи Саудовской Аравией не помогло.
Динамика морских поставок российской нефти
Наконец, еще одна хорошая новость для «быков» по Brent пришла из Китая. Там объем переработки нефти вырос на 18,9% в апреле до второго рекордного уровня в 14,87 млн б/с за всю историю наблюдений. Это говорит о высоком спросе на черное золото в стране-крупнейшем его потребителе и оказывает поддержку североморскому сорту.
Увы, но общий макроэкономический фон остается неблагоприятным. Несмотря на сильную статистику по рынку труда США, угроза рецессии никуда не исчезла. На этот раз ее связывают с потенциальным дефолтом из-за потолка госдолга. Одновременно снижение вероятности «голубиного» разворота ФРС в 2023 укрепляет доллар. Это плохо для черного золота.
Технически на дневном графике Brent комбинация разворотных паттернов Волны Вульфа, Двойное основание и 1-2-3 усиливают риски если не слома нисходящего тренда, то глубокой коррекции к нему. Однако покупки североморского сорта имеет смысл начинать только в случае прорыва сопротивления на $77,5 за баррель.
