Валютная пара GBP/USD большую часть среды также спокойно продолжала нисходящее движение. Мы считаем, что природа падения британской валюты чисто техническая, так как пара остается сильно перекупленной, долгое время показывала безосновательный рост. Теперь настало время крупной коррекции и для этого даже не требуются фундаментальный и макроэкономический фон. Однако он есть. К примеру, во вторник в Великобритании вышли очень слабые данные по безработице и заявкам на пособия по безработице. Мы неоднократно обращали внимание трейдеров на тот факт, что состояние британской экономики гораздо хуже, чем американской. Взять хотя бы показатель ВВП, в Штатах экономика растет(хоть темпы рост и замедляются), а в Британии они находятся около нуля уже четыре квартала. Инфляция в США активно падает уже 9 месяцев, а в Британии – только делает вид, что падает. Ставка ФРС выше ставки Банка Англии. ФРС могла в мае в последний раз повысить ставку, но и БА – не всемогущий джин, не может повышать ставку постоянно.
Таким образом, у фунта не было достаточных оснований, чтобы расти, даже в последний месяц, не говоря уже о текущем моменте. В последние четыре недели он уже откровенно полз вверх. Было видно, что трейдеры не хотят терять неплохой восходящий тренд и пара движется инерционно. Волатильность сильно снизилась впервые за долгое время, многие индикаторы рисовали «медвежьи» дивергенции и заходили в область перекупленности. Все говорило о том, что должно начаться мощное падение. Об этом мы предупреждали еще пару месяцев назад, но со сроками немного ошиблись. Теперь мы рассчитываем на падение пары к уровню 1,1800 или около того, откуда в свое время начался последний виток роста британской валюты. Далее пара может консолидироваться в ближайшие 3-6 месяцев, так как центральные банки готовятся к завершению цикла ужесточения и фундаментальный фон станет нейтральным, если не случится еще какого-нибудь катаклизма или кризиса.
Экономика Великобритании «показывает неплохие результаты».
Наиболее важным событием минувшего дня стало выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли, который выступает достаточно редко и еще реже делает важные заявления. На этот раз, на конференции Британской палаты торговли он также не сделал никаких резонансных заявлений. Он отметил, что текущее состояние экономики гораздо более удовлетворительное, чем ожидалось в конце прошлого года, а инфляция к концу 2023 года покажет сильное замедление. Господин Бейли отметил, что эффект от повышения ставок еще не раскрылся в полной мере, экономика будет показывать скромный рост, а уровень безработицы вырастет слабее, чем ожидалось несколько месяцев назад. Председатель ЦБ Великобритании также отметил снижение цен на энергоносители, что может вызвать к концу года дефляционные процессы.
Ключевым же оказалось не то, что Бейли сказал, а то, что Бейли не сказал. В частности, он ни словом не обмолвился о будущих повышениях ставки или о том, что ужесточение монетарной политики будет зависеть от поступающих данных. Рынок обретает все большую уверенность в том, что цикл ужесточения монетарной политики или уже завершен, или завершится на следующем заседании. Все, как мы и предсказывали. После того, как ЦБ замедляет темпы ужесточения до минимальных, следует ожидать еще 2-3 повышений ставки. Дважды на 0,25% Банк Англии ставку уже повысил, следующее заседание может стать последним в цикле ужесточения.
Таким образом, фунт теряет свой главный фактор роста, который выражался в более высоких ожиданиях по ставке Банка Англии, чем по ставке ФРС, в 2023 году. Мало того, что фунт вырос слишком сильно за последние два месяца, так еще и факторов, чтобы удержаться на текущих позициях, у него нет. Индикатор CCI успел зайти в область перепроданности, но мы считаем этот сигнал «ошибочным». Не может пара зайти в перепроданность через неделю после выхода из перекупленности. Ожидаем дальнейшего падения британской валюты.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 100 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В четверг, 18 мая, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2398 и 1,2598. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2482
S2 – 1,2451
S3 – 1,2421
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2512
R2 – 1,2543
R3 – 1,2573
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме закрепилась ниже мувинга и имеет реальные шансы на продолжение падения. Поэтому сейчас можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,2421 и 1,2398 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать длинные позиции можно будет в случае обратного закрепления цены выше мувинга с первыми целями 1,2573 и 1,2598.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 18 мая. Республиканцы и демократы пока не могут договориться, но доллар уверенно растет.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
