S&P500
Обзор 29.05
Рынок США. Госдолг - есть сделка.
Главные индексы США закрыли неделю ростом: Доу -1.3%, NASDAQ + 2.3%, S&P500 +1.4%, S&P500 4207, диапазон 4160 - 4250.
Рынок США закрыт в понедельник на День памяти.
Фондовый рынок завершил неделю на оптимистичной ноте. Беспокойство по поводу потолка долга уменьшилось после сообщений о том, что соглашение о потолке долга может быть близко, хотя перед закрытием не было объявлено о таком соглашении. Кроме того, сегодня продолжился рост акций мегакапитализации, что повысило показатели индекса, а экономические данные указали на сохраняющуюся устойчивость экономики США.
Уже в выходные стало известно, что Байден и Маккарти достигли соглашения по госдолгу - это большой позитив для рынков. Всё же окончательное решение должно произойти в среду, когда намечено голосование в Конгрессе по госдолгу.
ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) вырос на 1,9%, а ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) вырос на 0,8%. Индекс S&P 500, взвешенный по рыночной капитализации, вырос на 1,3% и закрылся выше 4200 - на самом высоком уровне с августа прошлого года.
Акции полупроводников также продолжили рост в пятницу, что привело к росту PHLX Semiconductor Index (SOX) на 6,3%. Это произошло после того, как Marvell (MRVL 65,51, +16,04, +32,4%) сообщила о приятных доходах и прогнозах. За неделю индекс полупроводников PHLX прибавил 10,7%, в результате чего за месяц он вырос на 18,4%.
Положительные отклики на другие корпоративные новости также поддержали рынок в целом. Ритейлеры Costco (COST 507,26, +20,71, +4,3%) и Gap (GPS 8,34, +0,92, +12,4%) зафиксировали хороший рост после того, как сообщили о более высоких, чем ожидалось, доходах и/или прогнозах, а также Workday (WDAY 216,07, +19,66, +10,0%), Pinduoduo (PDD 71,42, +11,40, +19,0%) и другие.
Многие акции пошли вверх. Растущие опережали падающих с разницей лучше 2 к 1 на NYSE и чуть меньше 2 к 1 на Nasdaq. Большинство секторов S&P 500 зафиксировало рост, во главе с информационными технологиями (+2,7%) и дискреционными потребительскими товарами (+2,4%). Энергетический сектор (-0,4%) показал самые слабые результаты.
Примечательно, что это ралли не было остановлено растущими ожиданиями повышения ставки на 25 базисных пунктов на июньском заседании FOMC. Согласно CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в июне составляет 66,5% по сравнению с 51,7% вчера и 13,7% месяц назад. Это последовало за сегодняшними утренними данными, которые показали сохранение силы экономики, что помогло развеять опасения по поводу жесткой посадки.
Личные доходы выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем в апреле, в то время как личные расходы выросли на 0,8% в номинальном выражении и 0,5% в реальном выражении. Инфляция PCE подскочила на 0,4%, оставив ее на 4,4% в годовом исчислении по сравнению с 4,2% в марте, в то время как базовая инфляция CPE также увеличилась на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, в результате чего она выросла на 4,7% в годовом исчислении по сравнению с 4,6% в марте. Из других новостей, заказы на капитальные товары, не относящиеся к обороне, за исключением самолетов - косвенный показатель расходов бизнеса - в апреле подскочили на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
Доходность 2-летних облигаций выросла на семь базисных пунктов до 4,56%, а доходность 10-летних нот упала на один базисный пункт до 3,80%.
- Nasdaq Composite: +24,0% с начала года
- S&P 500: +9,5% с начала года
- Рассел 2000: +0,7% с начала года
- S&P Midcap 400: +0,5% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: -0,2% с начала года
Обзор экономических данных:
- Личный доход увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем в апреле (консенсус 0,4%) после увеличения на 0,3% в марте. Личные расходы увеличились на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 0,4%) после пересмотра в сторону увеличения на 0,1% (с 0,0%) в марте. Индекс цен PCE вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 0,3%) и вырос на 4,4% в годовом исчислении по сравнению с 4,2% в марте. Базовый индекс цен PCE, который не включает продукты питания и энергию, вырос на 0,4% (консенсус 0,3%) и вырос на 4,7% по сравнению с 4,6% в марте.
- Ключевым выводом из отчета является сочетание устойчивого увеличения реальных расходов на 0,5% и роста годовых показателей индекса цен PCE и базового индекса цен PCE. Эта комбинация заставит ФРС немного задуматься о приостановке повышения ставок в июне.
- Заказы на товары длительного пользования выросли на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем в апреле (консенсус минус 1,0%) после пересмотренного в сторону увеличения на 3,3% (с 3,2%) в марте. За исключением транспорта, заказы на товары длительного пользования в апреле снизились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус -0,1%) после роста на 0,3% в марте.
- Ключевым выводом из отчета является то, что заказы на капитальные товары, не связанные с обороной, за исключением самолетов — косвенный показатель расходов бизнеса — увеличились на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
- Отчет о заграничной торговле товарами за апрель показал увеличение дефицита до 96,8 млрд долларов с пересмотренного в сторону увеличения дефицита в 82,7 млрд долларов (с -84,6 млрд долларов) в марте. Розничные запасы подскочили на 0,2%, в то время как предварительные оптовые запасы снизились на 0,2%.
- Ключевой вывод из отчета касается торговли, которая показала, что экспорт товаров на 9,5 млрд долларов меньше, чем экспорт в марте, а импорт товаров на 4,5 млрд долларов больше, чем импорт в марте.
- Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за май составил 59,2 (консенсус 57,8) против предварительного значения 57,7. Окончательное чтение за апрель было 63,5. За аналогичный период год назад индекс составлял 58,4.
- Ключевым выводом из отчета является то, что настроения потребителей были лучше, чем в середине месяца, но настроения ухудшились по сравнению с апрелем, поскольку беспокойство по поводу экономических перспектив усилилось.
Забегая на вторник, участники рынка получат следующие экономические данные:
- Мартовский индекс цен на жилье FHFA (ранее 0,5%) и мартовский индекс цен на жилье S&P Case-Shiller (ранее 0,4%) в 9:00 по восточному времени
- Индекс потребительского доверия за май (ранее 101.3) в 10:00 по восточному времени
Энергетика. Нефть держится на высоких уровнях, Брент 77.40 долл.
На выборах президента Турции победил Эрдоган во втором туре.
Вывод. Решение по госдолгу принятое в выходные, большой плюс для рынка США, во вторник вероятен рост.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
