S&P500
Обзор 14.06
Рынок США. Новый максимум. Сегодня ФРС.
Главные индексы США снова выросли во вторник: Доу +0.3%, NASDAQ +0.7%, S&P500 +0.6%, S&P500 4370, диапазон 4330 - 4400.
Во вторник торги были определенно оптимистичными. Все основные индексы закрылись вблизи лучших уровней дня, лидировал Russell 2000 (+1,2%). Было несколько положительных катализаторов, поддерживающих склонность к росту, утром приятный отчет по индексу потребительских цен был самым большим движущим фактором.
Вкратце, общий индекс потребительских цен вырос на 4,0% в годовом исчислении по сравнению с 4,9% в апреле, что является наименьшим изменением с 12 месяцев, закончившихся в марте 2021 года. Базовый индекс потребительских цен вырос на 5,3% в годовом исчислении по сравнению с 5,5% в апреле, при этом на индекс жилья (+8,0%) приходится более 60% общего прироста.
Этот отчет, похоже, подтвердил мнение рынка о том, что ФРС не будет повышать ставки в среду, и снизил ожидания повышения ставки в июле. В настоящее время рынок фьючерсов на федеральные фонды оценивает вероятность повышения ставки сегодня 14 июня в 5,8% (по сравнению с 18,5% непосредственно перед отчетом по ИПЦ) и 64,2% вероятностью повышения ставки в июле (по сравнению с 71,0% непосредственно перед отчетом по CPI).
Ценовое движение во вторник указывало на веру в то, что ФРС, возможно, не переусердствует и не вызовет худших экономических результатов, чем необходимо, чтобы снизить инфляцию до ее целевого уровня 2,0%. Эта вера привела к процикличной торговле на сессии вторника и лидерству индекса Russell 2000, который состоит в основном из небольших компаний, ориентированных на внутренний рынок. Кроме того, акции стоимости опередили акции роста на сегодняшней сессии.
Циклические материалы S&P 500 (+2,3%) и промышленные товары (+1,2%) вчера показали наибольший рост. Сектор потребительских товаров (+1,0%) и сектор информационных технологий (+0,7%), который был поддержан Oracle (ORCL 116,68, +0,25, +0,2%) после отчета о доходах, также показали лучшие результаты сегодня. Тем временем контрциклический сектор коммунальных услуг (-0,1%) был единственным отстающим, который закрылся с убытком.
Акции Apple ( AAPL 183,31, -0,48, -0,3%) вчера пошли против течения после того, как UBS понизил их рейтинг с "Покупать" до "Нейтрального". Однако более широкий рынок продемонстрировал приличную силу. Взвешенный по рыночной капитализации S&P 500 вырос на 0,7%, а ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) вырос на 1,0%.
Рыночные ставки снизились сразу после выхода отчета об индексе потребительских цен, но казначейские бумаги в конечном итоге завершили сессию с потерями по всей кривой, несмотря на сильный аукцион 30-летних облигаций во второй половине дня. Доходность 2-летних облигаций выросла на 11 базисных пунктов, до 4,70%, а доходность 10-летних нот выросла на 7 базисных пунктов, до 3,84%.
- Nasdaq Composite: +29,7% с начала года
- S&P 500: +13,8% с начала года
- Рассел 2000: +7,7% с начала года
- S&P Midcap 400: +6,3% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +4,0% с начала года
Обзор экономических данных:
- Майский индекс оптимизма малого бизнеса NFIB вырос до 89,4 с 89,0 в апреле.
- Общий индекс потребительских цен вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем в мае (консенсус +0,2%). Базовый индекс потребительских цен, который исключает продукты питания и энергию, увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, как и ожидалось, за счет увеличения индекса жилья на 0,6% и увеличения индекса для подержанных автомобилей и грузовиков на 4,4%.
- В годовом исчислении общий CPI вырос на 4,0% по сравнению с 4,9% в апреле, что представляет собой наименьшее изменение с 12 месяцев, закончившихся в марте 2021 года. Базовый CPI вырос на 5,3% в годовом исчислении по сравнению с 5,5% в апреле , при этом на индекс жилья (+8,0%) приходится более 60% общего прироста.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что темпы инфляции движутся в правильном направлении, хотя базовая инфляция, в частности, по-прежнему будет рассматриваться ФРС как «слишком высокая», поэтому перспектива очередного повышения ставки в июле сохранится.
Забегая на среду, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 7:00 по восточному времени: Еженедельный индекс ипотечного кредитования MBA (предыдущий -1,4%)
- 8:30 по восточному времени: майский PPI (консенсус -0,1%; предыдущий 0,2%) и базовый PPI (консенсус 0,2%; предыдущий 0,2%).
- 10:30 по восточному времени: недельные запасы сырой нефти (ранее -0,451 млн)
- 14:00 по восточному времени: июньское решение FOMC по процентной ставке (консенсус 5,00-5,25%; ранее 5,00-5,25%).
Энергетика. Нефть выросла. Брент 74.60 долл.
Вывод. Рынок США показал впечатляющий рост, и в целом назрела коррекция. Покупки только после сильного отката. Ждем ФРС.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov
https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov
