S&P500
Обзор 15.06
Рынок США. После ФРС
Главные индексы США мало изменились в день ФРС: Доу -0.7%, NASDAQ -0.2%, S&P500 0%, S&P500 4374, диапазон 4330 - 4410.
Основные индексы колебались в довольно узких диапазонах, пока долгожданное решение FOMC в 14:00 по восточному времени и пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла в 14:30 по восточному времени не вызвали резких движений.
FOMC единогласно проголосовал за сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на уровне 5,00-5,25%, однако акции снизились после публикации сводки экономических прогнозов, которая показала корректировку в сторону повышения прогноза ставки по федеральным фондам на 2023 год до 5,60% с 5,10%.
Рынок снова начал расти, когда началась пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла. Акции восстановились после того, как председатель ФРС Пауэлл сказал, что июльское заседание является «живым» заседанием (для рассмотрения возможного изменения политики) и решение не предопределено заранее.
Другими словами, повышение ставки в июле не является гарантией. Обратите внимание, что в этом году состоится еще четыре заседания FOMC (июль, сентябрь, ноябрь, декабрь), поэтому ФРС не нужно закладывать дополнительные 50 базисных пунктов повышения ставок. Возможно, фондовый рынок допускает некоторую поправку на возможность того, что ФРС может не поднять учетную ставку так далеко, как предполагает намеченный график, в этом году.
Акции с большой капитализацией помогли S&P 500 и Nasdaq закрыться с ростом, но под поверхностью индекса не было много сильных продаж. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) вырос на 0,6%, в то время как ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) упал на скромные 0,2% после роста на 0,6% в начале дня. S&P 500, со своей стороны, завершил сессию практически без изменений по сравнению с тем, где он торговался непосредственно перед выпуском директивы по политике в 14:00 по восточному времени.
Промышленный индекс Доу-Джонса (-0,7%), сдерживаемый значительными потерями в UnitedHealth (UNH 459,86, -31,45, -6,4%) после того, как компания предупредила о росте затрат, а Russell 2000 (-1,2%) отстал от других основных индексов вчера.
Широта рынка отражала лежащую в основе негативную предвзятость, но лишь в незначительной степени. На NYSE и Nasdaq падающие опережали растущих с отрывом примерно 5:3.
Большинство секторов S&P 500 закрылось с убытком. Энергетика (-1,1%) и здравоохранение (-1,1%) были единственными отстающими, снизившимися более чем на 1,0%, последний из которых был отягощен UnitedHealth и другими акциями медицинского обслуживания. Сектор информационных технологий (+1,1%) тем временем был лучшим с большим отрывом благодаря своей мега-капитализации и полупроводниковым компонентам. Индекс полупроводников PHLX вырос на 1,5%.
Доходность 2-летних облигаций осталась неизменной на уровне 4,70%, а доходность 10-летних нот упала на четыре базисных пункта, до 3,80% в ходе торговли на американских горках.
- Nasdaq Composite: +30,2% с начала года
- S&P 500: +13,9% с начала года
- Рассел 2000: +6,4% с начала года
- S&P Midcap 400: +5,6% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +2,5% с начала года
Обзор экономических данных:
- Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA вырос на 7,2%, при этом заявки на покупку подскочили на 8,0%, а заявки на рефинансирование выросли на 6,0%.
- Индекс цен производителей снизился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем в мае (консенсус -0,1%), в то время как индекс без продуктов питания и энергии ("базовый PPI") увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, как и ожидалось.
- В годовом исчислении индекс PPI вырос на 1,1% в годовом исчислении по сравнению с 2,3% в апреле, а индекс PPI за вычетом продуктов питания и энергии вырос на 2,8% в годовом исчислении против 3,2% в апреле.
- Ключевым выводом из отчета является признание того, что оптовая инфляция движется в правильном направлении, что должно понравиться ФРС и дать отсрочку для повышения розничных цен.
- Еженедельные запасы сырой нефти EIA показали рост на 7,92 млн баррелей после снижения на прошлой неделе на 451 000 баррелей.
Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 утра по восточному времени: розничные продажи за май (консенсус 0,0%; предыдущие 0,4%), розничные продажи без учета автомобилей (консенсус 0,1%; предыдущие 0,4%); Еженедельные первоначальные заявки по безработице (консенсус 251 000; предыдущие 261 000) и продолжающиеся заявки (предыдущие 1,757 миллиона); Июньский индекс ФРБ Филадельфии (консенсус -13,0; предыдущий -10,4); Июнь Empire State Manufacturing (консенсус -16,0; предыдущий -31,8); Индекс экспортных цен за май (ранее 0,2%), экспортные цены ex-ag. (ранее 0,4%), индекс цен на импорт (ранее 0,4%), цены на импорт без учета нефти (ранее 0,0%)
- 9:15 утра по восточному времени: промышленное производство в мае (консенсус 0,1%; предыдущий: 0,5%), использование производственных мощностей (консенсус 79,7%; предыдущий: 79,7%).
- 10:00 по восточному времени: бизнес-запасы за апрель (консенсус 0,2%; предыдущий -0,1%).
- 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа EIA (пред +104 млрд куб. футов)
- 16:00 по восточному времени: чистые потоки капитала TIC за апрель (ранее $133,3 млрд)
Энергетика. Нефть в диапазоне Брент 73.50 долл.
Газ в Европе. Цены на газ на ICE выросли до 430 долл.
Китай. Розничные продажи за 5 месяцев выросли +9.3%, а в мае выросли +12.7% к маю прошлого года.
Сегодня, 15 мая, решение ЕЦБ по ставкам - прогноз - повышение +0.25%.
Вывод. Рынок США может перейти в коррекцию. Ждем новостей по США.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
