Валютная пара EUR/USD большую часть среды торговалась с повышением, хоть и не с самой высокой волатильностью. Когда стало известно о паузе ФРС и намеках Джерома Пауэлла на еще два повышения ставки в 2023 году, доллар резко, но слабо укрепился, а к утру четверга уже возобновил рост, который продолжался большую часть дня. В целом мы не можем сказать, что рынок как-то странно отреагировал на заседание ФРС и выступление Пауэлла, но мы все же считаем, что доллар мог показать более сильное укрепление.
Здесь сразу стоит отметить, что евро и фунт сейчас торгуются по-разному. Фунт только вчера обновил свой последний локальный пик в долгосрочном плане, а евровалюта – просто корректируется против нисходящей тенденции, и готова в любой момент возобновить падение. Несмотря на то, что ЕЦБ уже повысил ставку еще раз, а Банк Англии может это сделать лишь на следующей неделе и в последний раз, евровалюта все равно растет очень слабо(что абсолютно логично), а фунт – сильно(что абсолютно нелогично). Поэтому евровалюта сейчас выглядит гораздо более привлекательно для торговли, нежели фунт.
Отметим, что вчера было опубликовано много различной макроэкономической статистики в Евросоюзе и США. Здесь и промышленное производство в обоих странах, и розничные продажи за океаном, и заявки на пособия по безработице там же, и другие. Но все эти отчеты находились в тени заседаний ЕЦБ и ФРС. Так как пара несколько раз меняла направление движения в течение дня, сказать точно, на какие данные рынок среагировал, а на какие нет, очень сложно. Мы всегда призываем избегать торговли в такие дни или, по крайней мере, быть очень осторожными. Как видим, не зря.
На 24-часовом ТФ пара все-таки закрепилась внутри облака Ишимоку, что дает ей возможность продолжать рост. Правда, теперь еще нужно преодолеть линию Киджун-сен, которая тоже является сильной, но констатировать сейчас можно одно: мы в очередной раз не увидели в долгосрочном плане ощутимой коррекции.
ЕЦБ повысил все три ставки в 8-й раз подряд.
Как мы и говорили во вчерашней статье, от Европейского регулятора нет смысла ожидать сюрпризов. Ставки прогнозируемо выросли еще на 0,25%, и это ужесточение может быть предпоследним в цикле. Напомним, что после того, как центральный банк замедляет темпы ужесточения до минимальных, следует ожидать еще трех повышений. Безусловно, их может быть и больше, но в случае с ЕЦБ ожидать роста ставки до 5 или 5,5% не приходится. Мы уже не раз говорили почему, не будем повторяться.
Более интересно другое. По обновленным прогнозам по инфляции, ЕЦБ ожидает 5,4% в текущем году, 3% - в 2024 году и 2,2% в 2025 году. Таким образом, даже через 2,5 года индекс потребительских цен вряд ли вернется к целевому значению. Если бы ЕЦБ был настроен повышать ставки «до победного конца», как ФРС, неужели прогнозы по инфляции были такими слабыми? Мы считаем, что только по прогнозам ЕЦБ можно понять, что он намерен повысить ставку еще один раз. Тем более, что в 2007-2008 годах, во времена ипотечного кризиса, ставка ЕЦБ выросла как раз 4,25%. Это значение и на этот раз может быть «конечной остановкой».
Также ЕЦБ опубликовал обновленные и пониженные прогнозы по экономическому росту. Согласно им, в 2023 году стоит ожидать 0,9% роста ВВП, а в следующем году – 1,1%. Так как прогнозы по ВВП практически не изменились(ранее они были более высокими лишь на пару десятых процента), это также говорит в пользу скорого завершения цикла ужесточения. На основании всех вышеприведенных доводов, мы считаем, что у евровалюты нет оснований для нового мощного роста. ФРС может поднять ставку в оставшуюся часть 2023 года сильнее, чем ЕЦБ! А ставка ФРС уже гораздо выше ставки ЕЦБ!
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 июня составляет 79 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0846 и 1,1004 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на виток нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии. В данное время следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0986 и 1,1004 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Короткие позиции вновь станут актуальными не ранее обратного закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0742 и 1,0681.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 16 июня. Подведение итогов заседания ФРС и непослушный фунт стерлингов.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
