Пятничный обзор ситуации вокруг Bitcoin начнем с новостей. Согласно зарубежным источникам, BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, близок к подаче заявки на Bitcoin-ETF (биржевой фонд).
Для этой цели BlackRock намерен использовать Coinbase (COIN) Custody для ETF и будет использовать данные спотового рынка криптовалютной биржи для целей ценообразования. Стоит отметить, что еще с середины прошлого года BlackRock работает с Coinbase, благодаря которой предоставляет институциональным инвесторам прямой доступ к криптовалюте.
Тем не менее пока неясно, будет ли этот ETF спотовым или основанным на фьючерсных контрактах. Сама компания BlackRock пока не делала заявлений по этому поводу.
До сих пор Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая регулирует ETF в США, отклоняла любые заявки на спотовые Bitcoin-ETF, но одобрила несколько фьючерсных Bitcoin-фондов.
Цена Bitcoin пытается восстановиться
После последовательных ударов цена главной криптовалюты снова смогла подняться выше 25 000 долларов благодаря новостям о заявке BlackRock на ETF.
Еще неизвестно, как SEC, которая подала иски против бирж Coinbase и Binance, отреагирует на Bitcoin-ETF. Действия регулятора потрясли рынок. Несмотря на небольшое восстановление, в среду на рынке криптовалют произошло более резкое падение ниже 25 000 долларов после решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.
Корреляция между Bitcoin и рынком акций ослабевает
Связь между фондовым рынком и индустрией криптовалют долгое время была источником спекуляций, а корреляция между главной криптовалютой и индексом Nasdaq 100 только что достигла самого низкого уровня за последние пять лет. За последний месяц индекс Nasdaq вырос на 10%, а Bitcoin упал более чем на 9%.
Как следствие, 60-дневная корреляция Пирсона между двумя активами упала до минус 0,66, самого низкого уровня с 2018 года. Предыдущий минимум для корреляции Bitcoin-Nasdaq был отрицательным на уровне 0,49, который был достигнут во время кризиса FTX в ноябре прошлого года.
Даже когда возникли кризисы Luna, Celsius и FTX, корреляция Bitcoin-Nasdaq в прошлом году демонстрировала тенденцию к снижению. Однако именно в этот период наблюдается заметная разница.
«Корреляция Bitcoin с акциями сломала тренд и сейчас находится на 5-летнем минимуме. За последние 18 месяцев было несколько заметных эпизодов декорреляции, но ни один из них не был больше, чем то, что происходит сейчас», — написал один из аналитиков.
По словам эксперта, недавнее падение связи между Bitcoin и индексом Nasdaq до пятилетнего минимума, безусловно, связано с законодательством США о криптовалютах. На этой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила Binance, крупнейшую в мире биржу криптовалют, и Coinbase, ведущую биржу США, в продаже незарегистрированных ценных бумаг.
По сути, Bitcoin традиционно имел тенденцию двигаться в том же направлении, что и крупные корпорации, представленные в индексе Nasdaq 100, что побудило некоторых финансовых экспертов отвергнуть полезность главной криптовалюты как диверсификатора. Но текущая декорреляция может показать, что это решение было поспешным или вовсе не верными.
Bitcoin затмевает золото
Несмотря на падение цены локально, на фоне недавних новостей и потрясений, Bitcoin стал силой, с которой нужно считаться в финансовом мире. После банковского кризиса в США криптовалюта доказала свою силу, зафиксировав превосходный рост по сравнению с традиционным активом-убежищем, золотом.
В последние месяцы Bitcoin продемонстрировал также заметное отделение от золота, еще больше укрепив свои позиции в качестве отдельного и независимого инвестиционного инструмента.
Хотя драгоценный металл долгое время считался надежным средством сбережения во времена экономических потрясений, появление главной криптовалюты нарушило эту концепцию. Превосходный рост цифрового актива после банковского кризиса в США привлек внимание инвесторов во всем мире.
Раскорреляция Bitcoin и Gold
Bitcoin продемонстрировал заметный всплеск в 2023 году, укрепившись на 50% с начала года. Ончейн-компания Glassnode подчеркнула, что это ралли помощи оказалось катализатором стоимости главной криптовалюты по сравнению с драгметаллом.
В сообщении компании отмечено, что теперь для приобретения одного BTC требуется 13,3 унции золота, что означает значительное увеличение на 46% с начала года. Хотя это текущее соотношение далеко не соответствует пиковому соотношению BTCXAU, равному 37, достигнутому во время бычьего рынка 2021 года, оно по-прежнему представляет собой значительный рост на 430% по сравнению с минимумами, наблюдавшимися во время пандемии.
Раскорреляция главной криптовалюты и золота также ускорилось за последние несколько месяцев. По состоянию на середину этого месяца корреляция BTCXAU снизилась до 0,17, согласно статистике Glassnode.
В последние годы Bitcoin привлекал внимание не только как быстрорастущая инвестиция, но и как потенциальный актив-убежище. Традиционно драгоценный металл носил этот престижный титул, предлагая стабильность и сохранение стоимости во времена экономических потрясений.
Тем не менее ралли Bitcoinв 2023 году еще больше укрепило становление главной криптовалюты в качестве жизнеспособной альтернативы и средства защиты от неопределенных рыночных условий.
Глобальный финансовый ландшафт характеризуется волатильностью и неопределенностью, от экономических последствий продолжающейся пандемии до геополитической напряженности. В такие времена инвесторы ищут активы, которые могут защитить их богатство и обеспечить чувство безопасности.
Децентрализованный характер Bitcoin и ограниченное предложение в сочетании с его растущим признанием и внедрением сделали его потенциальным активом-убежищем. Его способность работать независимо от традиционных финансовых систем и его устойчивость к инфляционному давлению делают его привлекательным предложением для инвесторов.
