На этой неделе состоится два выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе перед разными комитетами. Мы вполне можем считать эти два выступления одним, так как их текст будет одинаковым. Разными могут быть лишь ответы на вопросы сенаторов, но мы, по понятным причинам, не можем их знать заранее. Как и ответы Джерома Пауэлла. Поэтому отталкиваться будем от той информации, которая имеется в данное время. А общее консенсус-мнение рынка на данный момент – повышение ставки в июле еще на 25 базисных пунктов. Именно такое мнение вложил в головы сам Пауэлл на прошлой неделе после того, как озвучил решение регулятора взять паузу в июне. Теперь рынок верит в то, что майское ужесточение было не последним, а в 2023 году возможны даже еще два повышения процентной ставки. Как видим, доллару эта информация пока не оказывает никакой поддержки, но еще не вечер...
В моем понимании ФРС уже добилась отличного прогресса в снижении индекса потребительских цен, который по итогам мая замедлился до 4%. Также отличную динамику показал и индекс цен производителей. Темпы экономического роста в Америке снижаются, но снижается и инфляция. Если в июне и июле(до следующего заседания успеют выйти два месячных отчета) инфляция покажет замедление, к примеру, до 3,2%, то зачем FOMC внепланово повышать ставку еще раз? Ведь 3,2% – это уже очень близко к 2%, а ужесточение денежно-кредитной политики имеет долгосрочное влияние на экономику и ее показатели. Мы вполне можем рассчитывать на дальнейшее снижение инфляции даже без новых повышений ставок.
Исходя из этого, на мой взгляд, новое ужесточение в июле, несмотря на обещания Пауэлла, не очевидно. Завтра и послезавтра на него может быть оказано серьезное давление в Конгрессе, где явно не довольны слишком высокой стоимостью заимствований, что тормозит экономический рост. Вполне может быть, что правительство США согласно на инфляцию около 3% в течение некоторого времени, лишь бы экономика не впала в рецессию, а ее темпы не упали до нуля, как в Евросоюзе или Великобритании. Поэтому выступления Пауэлла в Конгрессе будут иметь важное значение для рынка и для доллара, так как президент ФРС может немного скорректировать свое мнение по поводу июльского решения по ставке. Американская валюта, безусловно, не хотела бы, чтобы майское повышение стало последним. Однако в Британии и ЕС в ближайшие месяцы мы тоже можем увидеть последние повышения ставки. Считаю, что будущему повышению доллара эта информация не помешает.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее. Но будьте осторожны в четверг – реакция рынка на заседание Банка Англии может быть бурной.
