Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают свое падение в среду, так как высокие показатели инфляции в Великобритании стали еще одним предостережением для мировых центральных банков, борющихся с инфляцией, и трейдеров, делающих ставку на то, что они близки к концу своих циклов ужесточения. Фьючерсные контракты на S&P 500 снизились на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ просел лишь на 0,1%. Промышленный Dow Jones и вовсе торгуется в районе открытия дня.
Снижения инфляции в Великобритании практический не произошло, что стало довольно неожиданной новостью для Банка Англии и других участников рынка. Учитывая, что сегодня перед Конгрессом выступает председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, скорей всего политик повторит предупреждения о том, что для борьбы с инфляцией могут потребоваться более высокие процентные ставки – это плохо для рынка акций и других рисковых активов.
Напомню, что политики ФРС сохранили процентные ставки без изменений на своем заседании на прошлой неделе, однако, по их прогнозам, можно ожидать еще два дополнительных повышения ставок на четверть пункта или одно повышение на полпункта.
Наблюдаемо ценовое давление в Великобритании может склонить другие мировые центральные банки отказаться от раннего перехода к более мягкой политике, как попытались сделать это в США. Ключевой риск для рынков заключается в том, предоставит ли Пауэлл какие-либо условия для того, чтобы FOMC вернулся к своему циклу повышения после июньской паузы. Если будут озвучены определенные цифры, то давление на фондовый рынок только увеличится.
Как предполагают многие экономисты, ралли акций во втором квартале зашло в тупик и постепенно подходит к своему завершению, поскольку инвесторы потеряли энтузиазм на фоне переполненного бычьего позиционирования, и ястребиных сигналов различных центральных банков. Тот же базовый сценарий Goldman предполагает, что S&P 500 поднимется до 4700 за 12 месяцев, но перед этим, инвестиционный банк считает возможным падение до 3400.
Доходность эталонных ценных бумаг в Великобритании выросла на шесть базисных пунктов, поскольку трейдеры увеличили ставки на дальнейшее повышение процентной ставки Банка Англии до уровня, невиданного с начала века, за день до заседания по вопросам политики. Госдолг США торговался без особых изменений по сравнению со вчерашним днем в ожидании выступления представителей Федеральной резервной системы.
На рынке нефти, как и на рынке драгоценных металлов без особых изменений.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс постепенно снижается. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами возвращать $4416, откуда может произойдет рывок на $4447. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4488, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения проса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4380. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4350 и откроет дорогу к $4320.
