Последние несколько выступлений членов FOMC, а также Джерома Пауэлла ясно дали понять, что во второй половине 2023 года процентная ставка может вырасти еще один-два раза. Безусловно, все будет зависеть от темпов снижения инфляции. Я уже говорил, что до следующего заседания ФРС выйдет еще два отчета по инфляции, которые могут разубедить большинство членов FOMC в необходимости дополнительного ужесточения. Однако при уровне инфляции 4% ФРС, похоже, действительно настроена на новое повышение.
Сегодня Джером Пауэлл выступил перед Комитетом по финансовым услугам в Палате представителей США. В ходе своего выступления он отметил, что индекс потребительских цен остается гораздо выше целевой отметки, поэтому будет целесообразно продолжить ужесточение денежно-кредитной политики. Он также заявил, что практически все члены FOMC поддерживают мнение о необходимости повысить ставку еще до конца текущего года. «На прошлом заседании мы приняли решение оставить ставку на прежнем уровне, чтобы проанализировать эффект от уже принятых мер. Мы зашли уже достаточно далеко, а двигались достаточно быстро. Учитывая кумулятивный эффект от предыдущих повышений ставки и различных экономических событий, а также того факта, что инфляция реагирует на ужесточение с опозданием, мы считаем целесообразным повысить ставку еще выше», – сообщил Джером Пауэлл в Конгрессе.
Не обошел стороной в своем выступлении Пауэлл и рынок труда. Он отметил, что рынок труда и безработица, вероятно, негативно отреагируют на удорожание заимствований, однако на текущий момент степень этих последствий неясна. Напомню, что безработица в США остается около своего минимума за полвека, а рынок труда каждый месяц создает достаточно большое количество рабочих мест. Таким образом, последствий пока действительно не видно, но мы помним, что реакция этих показателей тоже может запаздывать. «Банковский сектор устойчив, мы продолжим принимать решения по ставке от заседания к заседанию», – подытожил Пауэлл.
Спрос на доллар после этого выступления немного снизился, но не слишком сильно. Я считаю, что построению предполагаемых нисходящих волн по обоим инструментам оно не должно помешать. Как я уже говорил в статьях ниже, евро и фунт повысились сегодня всего лишь на 40 пунктов. Теперь все внимание – на заседание Банка Англии завтра. Очень интересно будет посмотреть, как отреагирует регулятор на новое ускорение базовой инфляции. Я не верю, что Банк Англии повысит ставку еще 5 раз, а именно столько требуется, чтобы инфляция вернулась хотя бы к 4-5%, не говоря уже о 2%.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Инструмент вновь имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. Считаю, что сейчас достаточно высока вероятность завершения построения волны b, а индикатор MACD образовал сигнал «вниз». Можно продавать со Стоп Лосс выше текущего пика предполагаемой волны b.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и теперь предполагает построение повышательной волны, которая может завершиться в любой момент. Сейчас можно было бы посоветовать покупки инструмента, но только в случае удачной попытки прорыва отметки 1,2842. Продажи также можно посоветовать, так как первая попытка прорыва этой отметки оказалась неудачной, а Стоп Лосс – выставить выше нее.
