Банк международных расчётов предупреждает о дальнейшем финансовом стрессе, поскольку центральные банки продолжают повышать ставки для борьбы с инфляцией.
В отчёте говорится, что, чем больше центральные банки повышают ставку, тем выше риск финансового стресса и банкротства банков. Последняя возможность борьбы с инфляцией и восстановление ценовой стабильности будут самой сложной темой для центральных банков.
Проблема с инфляцией заключается в том, что рынок труда остаётся напряженным, а рост цен в сфере услуг трудно остановить.
Со слов генерального менеджера BIS Агустина Карстенс, если рост заработной платы и рост цен начнут усиливать друг друга, то возрастёт риск того, что инфляционная психология возьмёт верх. Вероятно, высоким процентным ставкам придётся оставаться более длительный период, чем ожидает общественность и инвесторы.
Центральные банки повышают ставки на фоне высокого уровня долга, а это может выявить дополнительные недостатки в финансовой системе. Закрытие банков в начале 2023 года было наиболее ярким примером реализации таких рисков.
Если центральным банкам для достижения стабильности цен придётся ужесточать меры сильнее или дольше, то риск финансового стресса возрастёт.
Для того чтобы стабилизировать мировую экономику и финансовую систему, BIS призывает банки к пруденциальной политике. А это может привести к ужесточению расходов бюджета и необходимости усиления мер по управлению рисками.
Со слов Карстенс, мировая экономика находится на критическом этапе, денежно-кредитная политика должна восстановить ценовую стабильность, а фискальная политика должна консолидироваться.
По оценкам BIS, около 15% циклов повышения ставок приводят к серьёзному стрессу в банковском секторе.
В среду состоится трехдневный форум по денежно-кредитной политике в Синтре (Португалия), на котором должны прозвучать комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, президента ЕЦБ Кристин Лагард, управляющего Банка Англии Эндрю Бейли и других.
А также в среду Федеральной резервной системой будут опубликованы результаты своего ежегодного стресс-теста банковской отрасли.
Все эти события повлияют на волатильность рынков.
