Австралийский доллар сегодня оказался под ударом. Опубликованные в период азиатской сессии среды данные по росту инфляции в Австралии оказались в «красной зоне», значительно недотянув до прогнозного значения. По большому счёту, это приговор в отношении июльского заседания РБА. Вероятность повышения процентной ставки в следующем месяце значительно снизилась. По некоторым оценкам – до нулевого уровня. Ещё до сегодняшнего релиза многие фундаментальные факторы указывали на вероятную паузу в июле. Майский отчёт по росту инфляции лишь дополнил сложившуюся фундаментальную картину.
Инфляция против оззи
Если говорить языком сухих цифр, то ситуация следующая. С декабря 2022 года до марта 2023-го индекс потребительских цен демонстрировал нисходящую динамику, снизившись с 8,4% до 6,3%. В апреле показатель должен был снизиться до 6,1%, однако, вопреки прогнозам большинства экспертов, поднялся до 6,8%. Данный факт во многом предопределил итоги июньского заседания, на котором РБА повысил ставку на 25 пунктов. Сегодняшний отчёт также во многом предопределил итоги следующего (июльского) заседания, так как вместо ожидаемого спада до отметки 6,1% ИПЦ снизился до 5,6%. Это самый слабый темп роста индикатора с весны 2022 года.
Структура релиза говорит о том, что рост инфляции в мае был обусловлен в значительной степени ростом стоимости жилья (сразу на 8,4%) и ростом цен на продукты питания и безалкогольные напитки (на 7,9%). Но эти всплески были нивелированы резким снижением цен на автомобильное топливо (сразу на 8,0%).
Главный результат сегодняшнего релиза в контексте aud/usd – это ослабление ястребиного настроя относительно дальнейших действий РБА. По итогам июньского заседания рынок оценивал вероятность ещё одного повышения процентной ставки в июле как 50/50. Тональность риторики сопроводительного заявления носила «умеренно-ястребиный» характер: регулятор заявил о том, что в дальнейшем ЦБ может снова ужесточить параметры монетарной политики, так как инфляция по-прежнему находится на слишком высоком уровне.
Однако опубликованный чуть позже протокол июньской встречи охладил пыл «ястребов». Стало известно, что Центробанк колебался между двумя вариантами – сохранением статус-кво и 25-пунктным повышением ставки. В итоге чаша весов склонилась в пользу второго варианта, но, как отметили члены Комитета, «аргументы были тонко сбалансированы». Такая формулировка говорит о готовности РБА снова объявить о паузе в повышении ставки – и только существенный рост инфляции может снова актуализировать вопрос ужесточения ДКП.
Последствия релиза
Как видим, инфляция оказалась не на стороне оззи. Реагируя на релиз, пара aud/usd сегодня обновила трёхнедельный ценовой минимум, снизившись к основанию 66-й фигуры. По большому счёту, покупатели оззи утратили последний козырь фундаментального характера, который был способен вернуть австралийца в «большую игру». Теперь северный сценарий возможен лишь за счёт ослабления гринбека, который, в свою очередь, находится в ожидании сегодняшнего выступления Джерома Пауэлла и публикации индекса PCE (релиз намечен на пятницу).
Если глава Федрезерва повторит уже озвученные ранее тезисы, южный тренд получит своё развитие, за счёт раскорреляции курсов РБА и ФРС. Напомню, что на прошлой неделе, выступая перед конгрессменами, Пауэлл дал понять, что регулятор готов поддержать ещё одно повышение ставки, и возможно – ещё одно до конца текущего года. Рынок практически уверен в том, что ЦБ увеличит ставку на июльском заседании, но по-прежнему сомневается по поводу дальнейших перспектив ужесточения ДКП. Если Пауэлл займёт более ястребиную позицию относительно «постиюльского периода», гринбек усилит свои позиции по всему рынку, в том числе и в паре с австралийским долларом.
Стоит также отметить, что в пользу сохранения статус-кво на июльском заседании РБА говорят и «австралийские Нонфармы». Согласно последним опубликованным данным, уровень безработицы в Австралии вырос до 3,7% (при прогнозе роста до 3,5%), а показатель прироста числа занятых в апреле сократился на 4 тысячи, тогда как большинство экспертов прогнозировали рост почти на 30 тысяч (этот индикатор оказался в отрицательной области впервые с января этого года).
Сегодняшний инфляционный отчёт лишь дополнил фундаментальную картину для aud/usd, которая складывается не в пользу австралийского доллара.
С точки зрения техники, пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands и под всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и под облаком Kumo). Кроме того, Ichimoku сформировал медвежий сигнал «Парад линий», предупреждающий о дальнейшем снижении цены. Всё это говорит о том, что с текущих позиций (или на волнах коррекционных откатов) можно рассматривать продажи к ближайшему уровню поддержки 0,6550 – это нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме.
