Евро и фунт отреагировали резким падением на вчерашнюю встречу представителей ведущих центральных банков, заявивших, что мировая экономика и инфляция до сих пор остаются на удивление устойчивыми к шквалу повышения процентных ставок. Это заставило некоторых участников рынка пересмотреть свое видение относительно будущей денежно-кредитной политики.
Выступая все вместе в Синтре, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, президент Европейского центрального банка Кристин Лагард и управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявили, что они продолжат всеми доступными способами бороться со слишком высокой инфляцией. «Хотя политика является ограничительной, этого может быть недостаточно», – сказал Пауэлл на панельной дискуссии, организованной ЕЦБ, в которой также участвовал управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда.
Отметив, что большинство политиков ФРС рассчитывают повысить ставки еще как минимум два раза в этом году, Пауэлл оставил дверь открытой для повышения стоимости заимствований Центральным банком на двух заседаниях подряд после того, как сделал перерыв в ужесточении на встрече в начале этого месяца.
Лагард, со своей стороны, предположила, что повышение ставки ЕЦБ в следующем месяце является неизбежным, хотя, говоря о сентябрьском заседании, президент ЕЦБ была менее уверена в своих заявлениях, отметив, что для этого необходимы новые данные.
Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли был более тверд в своих заявлениях, пообещав сделать все необходимое, чтобы вернуть инфляцию к 2% после того, как Банк Англии удивил инвесторов, подняв ставки на полпроцента в этом месяце.
И лишь глава Центрального банка Японии Уэда был мягок в своих заявлениях, подчеркнув, что ставки в Японии повышаться не буду, потому что базовая инфляция остается ниже уровня в 2%. Тем не менее он обозначил потенциал для изменений, если регулятор заподозрит любые признаки роста цен в следующем году.
Напомню, что, начиная с прошлого года ФРС, ЕЦБ и Банк Англии приступили к самому агрессивному ужесточению кредитной политики за последние десятилетия, пытаясь снизить инфляцию до своих целей в 2%.
По прогнозам экономистов, общая инфляция в США замедлится до 3,8% с 4,4%, в значительной степени из-за снижения цен на бензин. Но базовая инфляция, которая исключает цены на продукты питания и энергоносители и которую политики считают более показательной для определения основной тенденции, не изменится и составит 4,7%. Пауэлл недавно заявил, что только к 2025 году основной показатель снизится до 2%, и выразил обеспокоенность тем, что чем дольше инфляция остается высокой, тем выше риск того, что она укоренится в экономике.
В завершении обсуждения руководители центральных банков ясно дали понять, что их целью номер один является сдерживание инфляции, даже если это означает, что в результате их экономике придется пережить трудные времена.
Что касается технической картины EURUSD, то для возврата покупателями контроля нужно забираться выше 1.0925 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.0960 и 1.1010. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1060, но сделать это без новых хороших данных по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0880 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0850 либо открывать длинные позиции от 1.0800.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт резко снизился, что указывает на формирование коррекции. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над уровнем 1.2650, так как провыв этого диапазона укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2700, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2745. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2600. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2570 с перспективой выхода на 1.2530.
