Опубликованный сегодня отчёт в сфере рынка труда США от агентства ADP взбодрил долларовые пары, усилив позиции американской валюты. Отчёт является своеобразным «предвестником» Нонфармов (публикация которых намечена на пятницу), поэтому обнародованные сегодня цифры следует рассматривать как «превью» официального релиза.
Примечательно, что, несмотря на неожиданно сильный отчёт ADP, продавцы eur/usd не смогли покинуть ценовой диапазон 1,0850–1,0930, хотя и предприняли соответствующую попытку. Это очередная неудача: вчера медведи также пытались закрепиться у основания 8-й фигуры, реагируя на ястребиный протокол июньского заседания ФРС. Но достигнув отметки 1,0834, продавцы поспешили зафиксировать прибыль, погасив тем самым южный импульс. Не помог медведям и опубликованный сегодня отчёт по росту индекса деловой активности в секторе услуг от ISM. При прогнозе роста до 51,3 пункта индекс вырос в июне до отметки 53,9 – это лучший результат с февраля этого года. Напомню, что производственный индекс ISM обновил в июне двухлетний минимум, в очередной раз оказавшись в «красной зоне».
Однако участники рынка фактически проигнорировали сегодняшние публикации. Очевидно, что трейдерам пары необходим более мощный информационный драйвер. Нужен новостной импульс, который сможет вытолкнуть пару из тисков временного флэта. То есть, либо цена снижается к основанию 8-й фигуры и в среднесрочной перспективе направляется в район 7 – 6 фигур, либо она уверенно преодолевает таргет 1,1000.
Наиболее важный макроэкономический отчёт недели будет опубликован завтра – в пятницу, 7 июля. Июньские Нонфармы либо усилят позиции гринбека, либо позволят покупателям снова организовать северный рывок.
Сегодня для долларовых быков прозвучал весьма обнадёживающий сигнал в виде сильного отчёта от агентства ADP, который является, так сказать, буревестником в преддверии публикации Нонфармов. Если официальные цифры повторят траекторию этого релиза, мы, вероятно, станем свидетелями очередного долларового ралли.
На сегодняшний день консенсус-прогноз относительно официальных данных говорит о том, что рынок труда в июне продемонстрирует положительную динамику. По мнению экспертов, в прошлом месяце в Штатах создали более двухсот тысяч (222 тыс.) рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (в мае этот показатель вышел на уровне 339 тысяч, превысив прогнозные оценки). В частном секторе экономики прирост должен составить 205 тысяч. А вот уровень безработицы должен снизиться до отметки 3,6%, после майского небольшого роста до 3,7%.
Отдельной строкой следует обратить внимание на инфляционный компонент Нонфармов. Согласно предварительным прогнозам, показатель средней почасовой оплаты труда в июне должен выйти на отметке 4,2% г/г, отразив замедление (в мае он выходил на уровне 4,3%). И хотя данное замедление будет носить минимальный характер, прогнозируемый результат (4,2%) станет самым слабым с сентября 2021 года. Стоит отметить, что инфляционный компонент Нонфармов сейчас важен для трейдеров eur/usd даже вне контекста роста или снижения количества занятых. Рынок по-прежнему будет уверен в июльском повышении процентной ставки, но сомнения относительно дальнейших шагов ФРС позволят покупателям eur/usd вновь протестировать верхнюю границу диапазона 1,0850 – 1,0930.
Возвращаясь к сегодняшнему отчёту ADP, следует отметить, что он оказался на стороне долларовых быков. Согласно расчётам этого агентства, количество занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличилось в июне сразу на 497 тысяч (при прогнозе роста на 226 тысяч). Таким образом, с учётом сегодняшнего релиза определённая интрига относительно пятничных данных сохраняется: долларовые быки теперь могут рассчитывать на превышение прогнозных значений. Но если же официальные цифры не дотянут даже до прогнозных уровней, то у покупателей eur/usd появится повод для ещё одного северного рывка к верхней границе вышеуказанного ценового коридора.
Таким образом, рынок застыл в ожидании ключевого макроэкономического отчёта недели, который будет опубликован на старте американской сессии пятницы. Протокол июньского заседания ФРС, а также «зелёный окрас» индекса деловой активности в секторе услуг от ISM оказали временную поддержку доллару, тогда как Нонфармы способны оказать более существенное влияние на гринбек.
До публикации пятничных данных по паре eur/usd целесообразно занимать выжидательную позицию. Несмотря на то что продавцы пытаются преодолеть нижнюю границу диапазона 1,0850–1,0930, продажи всё же рискованны. Ведь сильный отчёт от агентства ADP может оказать медвежью услугу продавцам пары: если официальный релиз окажется слабее прогнозов, доллар окажется под сильным давлением, учитывая такое радужное «превью» со стороны ADP.
