Похоже, что черная полоса на рынках завершается в преддверии публикации наиважнейших для инвесторов данных по потребительской инфляции в Америке.
Итак, рынки начинают переключать свое внимание с вербальных негативных заявлений членов ФРС, которые беспрестанно бомбардируют информационное пространство необходимостью дальнейших повышений процентных ставок, на публикацию завтра данных индекса потребительских цен. Напомним, что, согласно прогнозу, предполагается резкое снижение потребительской инфляции с отметки в 4.0% до 3.1% в годовом выражении.
Инвесторы такую вероятность продолжения падения инфляции держат в голове и понимают, что при такой динамике Федрезерв не будет, несмотря на грозные заявления, поднимать ставки на июльском заседании, если, конечно, значения показателя не подкачают.
Напомним, что целевым уровнем инфляции является ее годовое значение в 2.0%. И падение индекса потребительских цен до отметки в 3.0% заметно сокращает нынешнюю разницу.
Почему ФРС не нужно поднимать ставки, если инфляция снизится к 3.0%
Да потому, что дальнейшее ужесточение денежной политики приведет к новой волне роста стоимости денег, сиречь кредитов, а это может усилить вероятность сваливания национальной экономики в рецессию, о которой талдычат вот уже второй год. Регулятор не будет своими необдуманными действиями гробить экономику страны, ввергать ее в пучину экономического спада. А говорить о том, что ставки надо поднимать, можно сколько угодно. В истории ФРС таких примеров очень много.
Отметим, что завтрашние данные будут играть колоссальную и всеобъемлющую роль на рынках. И если они окажутся в русле ожиданий или даже чуть ниже – это будет основанием для неповышения ставок. Мы вообще придерживаемся мнения, о чем ранее неоднократно заявляли, что больше ЦБ ставки поднимать не будет, а к зиме или в начале следующего года начнет их плавное снижение для стимулирования роста экономики США.
Что произойдет, если данные по инфляции выйдут в русле прогнозов или чуть ниже?
Эта новость приведет к росту спроса на акции компаний, ослаблению доходности трежерис и продолжению плавного снижения курса доллара, прежде всего к тем валютам, ЦБ которых будут вынуждены и далее поднимать ставки из-за высокой инфляции. В первую очередь это относится к евро и британскому фунту.
В целом, оценивая рыночную картину, полагаем, что необходимо и далее обращать внимание на акции компаний роста и те, которые начинают выбираться из проблем, в которых оказались еще с пандемии коронавирусной инфекции. Также могут быть интересны длинные позиции по парам EUR/USD, GBP/USD и короткие по паре USD/CHF. Товарно-сырьевые валюты также могут получать поддержку на волне сильного торможения инфляции в Китае, о чем свидетельствуют вчерашние данные статистики и снижения запасов нефти в Америке.
Прогноз дня:
USD/CHF
Пара упала к двухмесячному минимуму на волне ослаблений курса доллара, которое происходит на фоне ожидания дальнейшего снижения инфляции в Америке. Падение ниже уровня 0.8820 может стать основанием для снижения цены к 0.8700.
XAU/USD
Спотовое золото тестирует уровень сопротивления 1931.00, преодоление которого на волне возможного продолжения снижения инфляции в Америке и, как следствие курса доллара, может привести к росту цены к нашей прежней целевой отметке 1955.00.
