Американский доллар продолжает игнорировать заявления представителей Федеральной резервной системы США о том, что ставки и дальше будут повышаться. Однако дальнейший спрос на рисковые активы будет зависеть от сегодняшней статистики по инфляции, способной перевернуть все с ног на голову. Вчера президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что Центральному банку США, вероятно, потребуется еще несколько раз повысить процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию к ее целевому уровню. «Вероятно, нам понадобится еще пара повышений ставок в течение этого года, чтобы действительно вернуть инфляцию на путь, который соответствует устойчивой траектории в 2%», – сказала она.
Дэйли подчеркнула, что готова изменить свое мнение в зависимости от поступающих экономических данных, которые в этом году оказались на удивление сильными. Сегодняшняя инфляции как раз и будет той точкой разворота, которая может повлиять на мнения политиков Федеральной резервной системы. Если базовое ценовое давление не продемонстрирует ожидаемого замедления, скорей всего, ставки точно будут повышены еще несколько раз до конца этого года. Если же фактическое значение именно по базовой инфляции превзойдет ожидания экономистов, надобность сохранять упорство и дальше повышать ставки, нанося ущерб экономике, может отпасть. Это приведет к ослаблению спроса на американский доллар и к укреплению ряда рисковых активов.
Напомню, что чиновники ФРС сохранили процентные ставки без изменений на уровне 5,25% в прошлом месяце, в надежде оценить, как экономика себя чувствует после 10 последовательных повышений подряд. Большинство чиновников считают, что экономика США остается достаточно устойчивой, чтобы избежать рецессии, несмотря на мартовские банковские потрясения, в то время как устойчиво сильный рынок труда усиливает их опасения по поводу того, сколько времени потребуется, чтобы довести инфляцию до целевого уровня в 2%.
Протокол июньского заседания ФРС, опубликованный на прошлой неделе, показал, что почти все официальные лица считают целесообразным дальнейшее повышение ставок, чтобы сохранить давление на цены. Председатель Джером Пауэлл заявил недавно, что не исключает двух последовательных повышений в этом году.
Дейли сказал, что риски слишком малых мер для сдерживания инфляции по-прежнему перевешивают риски слишком больших мер, хотя разрыв между этими двумя факторами сокращается. Глава ФРБ Сан-Франциско также отметила, что начинает замечать признаки замедления экономики, добавив, что спрос и предложение становятся более сбалансированными. «Инфляция – наша проблема №1, – сказал Дейли.
Что касается технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно забираться выше 1.1053 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.1090. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1130, но сделать это без слабой инфляции в США будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1015 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0980 либо открывать длинные позиции от 1.0945.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт остается довольно неплохим, что указывает на продолжение выстраивания бычьего рынка. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над уровнем 1.2965, так как провыв этого диапазона укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.3005, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.3040. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2925. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2885 с перспективой выхода на 1.2845.
