Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла на 260 пунктов. В статье по EUR/USD мы ставили под сомнение обоснованность роста европейской валюты, так как, по сути, единственным важным отчетом на неделе был отчет по инфляции в США, а доллар падал 4 дня из 5. В ситуации с фунтом стерлингов картина еще удивительнее и парадоксальнее. Если даже закрыть глаза на пресловутый отчет по инфляции, в Великобритании было достаточно много статистики на этой неделе. И большая ее часть оказалась провальной для британской валюты и экономики. Тем не менее, фунт никакого внимания на сей печальный факт не обратил и продолжал расти вплоть до пятницы. И даже в пятницу ощутимой коррекции мы не увидели. Скорее, пара простояла весь день на одном месте...
Таким образом, ситуация по фунту, который вырос уже на 2800 пунктов за 10 месяцев, еще более парадоксальная, чем по евро. Да, Банк Англии продолжает ужесточение монетарной политики, но все последние 10 месяцев продолжается ужесточение и в США. Геополитический конфликт в Европе, на основании которого доллар мог расти в прошлом году, никуда не делся. Макроэкономическая статистика из-за океана поступает, как минимум, не слабее, чем с Туманного Альбиона. Рынок труда и экономика гораздо сильнее в Штатах, чем в Великобритании. И, тем не менее, фунт продолжает расти, как на дрожжах и даже толком скорректироваться не может, что отлично видно на иллюстрации выше.
Поэтому с технической точки зрения все просто замечательно. В распоряжении трейдеров есть сильный восходящий тренд. А тренд всегда лучше, чем флэт. Казалось бы, остается только радоваться и получать прибыль каждый день. Но в этом случае нужно полностью закрыть глаза на фундамент и макроэкономику, которые практически никакого влияния на настроение рынка сейчас не оказывают.
Анализ COT.
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 15,2 тысячи контрактов BUY и 7,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 7,8 тысячи контрактов, и в целом продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 10 месяцев стабильно рос, рос и британский фунт. В данное время мы подходим к тому моменту, когда нетто-позиция выросла слишком сильно, чтобы рассчитывать на продолжение роста пары. Мы считаем, что должно начаться длительное и затяжное падение фунта. Отчеты COT допускают еще небольшое укрепление британской валюты, но верить в него с каждым днем все сложнее и сложнее. На основании чего рынок может продолжать покупать, очень сложно сказать. Правда, и технических сигналов на продажу пока нет ни одного.
Британская валюта выросла уже суммарно на 2800 пунктов, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. Однако логики в движениях пары нет уже давно. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 111,6 тысячи контрактов на покупку и 53,6 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, но рынок продолжает покупать, а пара продолжает расти. Такое себе движение в стиле биткоина.
Анализ фундаментальных событий.
Важных макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было немного, но отчетов было достаточное количество. Уровень безработицы вырос сильнее, чем прогнозировалось, количество заявок на пособия по безработице превысило прогноз на 48 тысяч, ВВП сократился в мае на 0,1%, промышленное производство упало на 0,6%. Как при такой статистике фунт показал рост почти на 300 пунктов, сказать очень сложно. Если бы в течение недели были хотя бы сильные выступления Эндрю Бейли или Джерома Пауэлла, или новости мирового масштаба, можно было бы понять такое движение пары. Но ничего подобного не было. Если раньше мы неоднократно говорили о необоснованности роста фунта, то сейчас она доведена до апогея. После сильного роста на неделе в пятницу цена даже коррекцию не смогла начать. А это значит, что и на следующей неделе рост британской валюты может продолжиться, вне зависимости от фундаментального и макроэкономического фона.
Торговый план на неделю 17 – 21 июля:
1) Пара фунт/доллар попыталась в очередной раз начать коррекцию, но даже ниже критической линии закрепиться не смогла. Каждая следующая попытка скорректироваться выглядит уже просто жалко. Цена располагается в данное время выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому формально можно рассматривать длинные позиции. Рост может быть сумбурный, слабый, инерционный или алогичный. Цель – уровень 76,4% по Фибоначчи 1,3330.
2) Что касается продаж, то в данное время нет технических оснований для них. Поэтому нужно, как минимум, ждать закрепления ниже линии Киджун-сен, что в ближайшее время вряд ли случится. Продавать на таком сильном тренде опасно и просто глупо, но и покупать, не понимая почему фунт растет и когда его сказка завершится, тоже сомнительное удовольствие. Ситуация нестандартная и откровенно патовая. На 4-часовом ТФ можно покупать при расположении цены выше мувинга.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
