На рынках, похоже, установилось равновесие, которое выражается в небольшом ослаблении курса американского доллара, консолидации доходностей трежерис после их сильного падения на прошлой неделе и попыток рынков акций возобновить довольно успешное ралли после публикации данных о сильном снижении потребительской инфляции в Америке.
Почему рынки затихли и чего ожидают инвесторы?
Полагаем, что после того, как они стали понимать, что ФРС, похоже, с ними играет, проводя вербальные интервенции, жестко обещая продолжение цикла повышения процентных ставок, участники рынка начали оценивать эту вероятность как крайне низкую. Конечно, такое изменение взглядов в первую очередь начало формироваться под влиянием фактора снижения инфляции, заметного падения ожиданий того, что американская экономика все-таки провалится в глубокую рецессию и пока еще балансирующую у опасного края, но имеющую реальные возможности для восстановления.
Дополнительным положительным сигналом для рынков может стать публикация сегодня важных экономических данных. Речь идет в первую очередь о розничных продажах и их объемах в Штатах.
Согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что базовый индекс розничных продаж в июне резко вырастет с майского значения в 0.1% до 0.3%. Объем розничных продаж также в соотношении месяц к месяцу должен подрасти до 0.5% против 0.3% месяцем ранее.
Кроме этих данных обязательно привлекут к себе внимание еще и значения объема промышленного производства в США, где также предполагается сильный всплеск роста. Так в месячном выражении показатель может продемонстрировать нулевую пока еще динамику против снижения в мае на 0.2%. В годовом же исчислении ожидается резкий рост объема производства до 1.10% против 0.25% за предыдущий рассматриваемый период.
Считаем, что, если данные этих важных показателей не подкачают, они могут стимулировать новую волну роста спроса на рисковые активы, сопровождаемую ослаблением курса американского доллара и повышением интереса со стороны инвесторов к товарно-сырьевым активам.
Почему стоит ожидать новой волны позитива?
Это может быть связано с тем, что положительные новости из Америки как раз и будут указывать на то, что местная экономика, восстанавливаясь плавно, отходит от края рецессии. А в такой ситуации крупные игроки начинают однозначно реагировать покупкой ранее подешевевших активов в расчете на их перспективный рост на волне восстановления национальной экономики. В этой ситуации доллар также может продолжить плавное снижение на рынке Форекс на волне его распродаж в качестве валюты-убежище и фактического окончания цикла повышения процентных ставок Федрезервом.
Прогноз дня:
XAU/USD
Цена на спотовое золото получает поддержку на фоне полномасштабного ослабления курса доллара из-за падения ожиданий продолжения цикла процентных ставок в Америке. Прорыв ценой уровня 1963.20 может на общем позитиве на рынках привести к ее росту к 1981.20.
USD/CAD
Пара может получить возможность к дальнейшему росту, если данные по инфляции в Канаде покажут ее снижение, что также может указывать на то, что ЦБ Канады сделает паузу в повышении процентных ставок на следующем заседании. В этом случае стоит ожидать роста пары выше отметки 1.3230 к уровню 1.3375.
