Австралийский доллар в паре с американской валютой продолжает сползать вниз. Примечательно, что сегодня пара aud/usd снижается даже на фоне нисходящей динамики индекса доллара США. Противоречивый протокол июльского заседания РБА, который был опубликован в период азиатской сессии вторника, не оказал поддержки оззи. Общий фундаментальный фон складывается пока не в пользу австралийца, хотя в среднесрочной перспективе ситуация может измениться достаточно кардинальным образом. Но на сегодняшний день aud/usd находится под давлением, даже несмотря на слабые позиции гринбека.
Китайские данные и протокол РБА
В прошлый четверг пара обновила локальный (почти месячный) ценовой максимум, вплотную подобравшись к границам 69-й фигуры. Но покупатели не успели протестировать этот таргет – американский доллар снова напомнил о себе, укрепившись на фоне релиза данных по росту потребительского доверия. Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана неожиданно оказался в «зелёной зоне», подскочив до отметки 72,6 пункта (при прогнозе роста до 65,5). Это самый сильный результат с сентября 2021 года. Американская валюта уцепилась за эту соломинку, позволив медведям aud/usd организовать южное контрнаступление к основанию 68-й фигуры.
Масла в огонь подлили данные по росту китайской экономики. Объём ВВП Китая во втором квартале текущего года вырос на 6,3% в годовом выражении, тогда как консенсус-прогноз предполагал повышение показателя на 7,3%. Здесь необходимо отметить, что китайская экономика в этом году в любом случае должна была показать существенный рост за счёт эффекта низкой базы. В апреле-мае 2022 года в нескольких крупных городах КНР действовали строгие карантинные ограничения, в том числе и в одном из ключевых экономических регионов страны – городе Шанхай. Жесткий локдаун почти на два месяца фактически парализовал этот мегаполис. Но даже с учётом низкой базы результат второго квартала оказался на один процент ниже от прогнозируемого. Как известно, Китай является одним из основных торговых партнеров Австралии, поэтому такие результаты ослабили позиции покупателей aud/usd.
В свою очередь, опубликованный сегодня протокол РБА усилил давление на оззи, хотя сам по себе документ весьма противоречив и уж точно не носит «голубиный» характер. Во-первых, члены Совета согласились с тем, что в дальнейшем может потребоваться «некоторое дальнейшее ужесточение» монетарной политики, причём в самом ближайшем будущем: этот вопрос будет рассматриваться на августовском заседании. Во-вторых, ЦБ вновь обеспокоился инфляцией, несмотря на «красные окрасы» последних двух релизов ИЦП. Регулятор отметил, что, с одной стороны, внутренняя инфляция снизилась, но, с другой стороны, инфляция в сфере услуг остается высокой – «равно как и арендная плата, энергоносители и продукты питания». Также Центробанк обратил внимание на рост проинфляционного индикатора – заработная плата увеличилась в годовом выражении до 4% в третьем квартале.
Другими словами, Резервный банк Австралии оставил открытой дверь для ещё одного повышения процентной ставки, привязав августовское решение к динамике ключевых макроэкономических показателей – прежде всего в сфере инфляции и рынка труда.
Реакция aud/usd
Судя по реакции трейдеров aud/usd, они акцентировали своё внимание на осторожных формулировках протокола, риторика которого носит «завершающий характер». Например, в тексте документа указано, что Совет рассматривал возможность сохранения ставки на прежнем уровне или повышения на 25 пунктов, «однако аргументы в пользу сохранения ставок были более весомыми». Также члены РБА обеспокоились замедлением роста экономики: отмечается, что финансовое положение многих домохозяйств может ухудшиться, а уровень безработицы «может вырасти больше, чем требуется». Центробанк констатировал: темпы роста экономики значительно замедлились, рост ВВП во втором квартале этого года составил всего 0,2% в квартальном выражении.
И всё же, на мой взгляд, основным лейтмотивом опубликованного протокола является вероятное повышение процентной ставки на августовском заседании. В этом контексте ключевую роль сыграют макроэкономические релизы, которые будут опубликованы в течение ближайших 10 дней. Так, послезавтра, 20 июля, мы узнаем данные по росту рынка труда Австралии (уровень безработицы должен остаться на отметке 3,6%, а количество занятых вырасти всего на 17 тысяч). А на следующей неделе – 26 июля – будут обнародованы инфляционные отчёты. Мы узнаем динамику индекса потребительских цен за июнь и за второй квартал 2023 года. Инфляционный отчёт фактически предрешит судьбу августовского заседания, учитывая риторику протокола июльской встречи членов РБА.
Выводы
Пара aud/usd снижается на достаточно зыбких основаниях фундаментального характера. Следовательно, короткие позиции по паре выглядят рискованно. Если «австралийские Нонфармы» окажутся в зелёной зоне (не говоря уже об инфляционном отчёте), покупатели снова перехватят инициативу и вернутся к границам 69-й фигуры.
То же самое говорит и «техника». Пара на таймфрейме D1 находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Иными словами, пара сохраняет потенциал для своего дальнейшего роста – как минимум к первому уровню сопротивления 0,6900 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).
