Евро несколько раз пытался выбраться к новому годовому максимуму после вчерашних заявлений Министра финансов Джанет Йеллен, однако пара все же подверглась небольшой распродаже после выхода данных по розничным продажам в США, которые, несмотря на плохие показатели, были лишь поводом развернуть рынок.
В ходе выступления глава минфина заявила, что охлаждение на рынке труда играет ключевую роль в замедлении инфляции в США среди множества факторов, оказывающих дезинфляционное давление. «Интенсивность требований найма со стороны фирм снизилась», — сказала Йеллен во вторник в интервью. «Рынок труда остывает без каких-либо реальных проблем, связанных с этим».
Наряду с изменениями на рынке труда Йеллен назвала стоимость жилья и цены на автомобили среди факторов, которые, вероятно, продолжат снижать давление на цены. Она также предположила, что определенную роль может сыграть размер корпоративной прибыли американских компаний. В то же время она призвала отказаться от чрезмерного оптимизма, основанного исключительно на данных по потребительским ценам за июнь.
Стоит отметить, что улучшение инфляционной картины стало долгожданным облегчением не только для Федеральной резервной системы, но и для Йеллен вместе с администрацией Байдена, которой теперь будет проще хвастаться победой над инфляцией в предвыборной гонке. Йеллен, как и другие высокопоставленные политики ранее неоднократно говорили о том, что рост цен, вызванный пандемией, будет временным, но затем глава минфина изменила свое мнение, заявив, что ее прогноз был ошибочный.
Также стоит сказать, что снижение инфляции, о чем стало известно на прошлой неделе, побудило экономистов и инвесторов пересмотреть свою оценку наступления рецессии. Goldman Sachs Group Inc. в начале этой недели снизил свою оценку вероятности экономического спада до 20% с 25% ранее. А в JPMorgan Chase & Co., который в декабре прошлого года стал медвежьим на рынках, заявил, что путь к мягкой посадке теперь более реален, чем ранее.
Как я отмечал выше, отчет по индексу потребительских цен на прошлой неделе показал рост в годовом исчислении на 3%, что является самым низким показателем с марта 2021 года. Это значительно ниже пика в 9%, зафиксированного в июне прошлого года. Без учета продуктов питания и энергоносителей базовый индекс потребительских цен вырос на 4,8% по сравнению с прошлым годом.
В интервью Йеллен предостерегла от чрезмерной эйфории от июньских данных, назвав их «цифрами за один месяц».
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно забираться выше 1.1250 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.1275 и 1.1310. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1350, но сделать это без сильной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1210 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1170 либо открывать длинные позиции от 1.1130.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт быстро снижается. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над уровнем 1.3000, так как провыв этого диапазона укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.3050, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.3100. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2940. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2905 с перспективой выхода на 1.2845.
