Евро и фунт вчера выросли вчера и продолжают рост сегодня после того, как Федеральная резервная система продолжила повышение процентных ставок, а председатель Джером Пауэлл оставил открытой возможность дальнейшего повышения, которое, как он подчеркнул, будет зависеть от поступающих данных.
После паузы, которая была взята в июне этого года, политики снова подняли стоимость заимствований. Повышение на четверть процентного пункта, единогласное решение, привело к росту диапазона ключевой процентной ставки ФРС до 5,25–5,5% – самого высокого уровня за 22 года.
Давление на доллар было образовано в ходе выступления Пауэлла, где он указал на обнадеживающие признаки того, что повышение ставок работает на сдерживание ценового давления, однако повторил, что политикам предстоит пройти еще долгий путь, чтобы вернуть инфляцию к целевому значению в 2%. Глава ФРС отказался говорить о том, когда чиновники вновь планируют поднять ставки, сославшись на множество экономических данных, которые должны быть получены до следующего заседания ФРС в сентябре этого года. Определенно, больше всего ФРС интересует отчет о занятости, которых будет два – за июль и август, и два отчета об инфляции. Все эти данные будут влиять на наше решение в той или иной степени. Идеальным сценарием было бы снижение ценового давление с сохранением стабильности на рынке труда.
И хоть рынки восприняли это решение спокойно, евро и фунт сумели укрепить свои позиции против доллара, продолжив рост, который наблюдается на протяжении всей недели. В настоящий момент на рынке свопов трейдеры с высокой вероятностью (в 50%) ожидают еще одно повышение ставок ФРС до конца года. Многое будет зависеть также от того, какие сигналы будут давать представители Федеральной резервной системы после порции июльских данных, ожидаемых уже на следующей неделе.
Отмечу, что с начала прошлого года ФРС проводит самую агрессивную кампанию ужесточения с 1980-х годов, пытаясь обуздать инфляцию, которая в 2022 году достигла 40-летнего максимума. Отсутствие существенных изменений в политическом заявлении предполагает, что большинство чиновников по-прежнему хотят оставить дверь открытой для очередного повышения ставок. Однако несколько голубиное выступление председателя Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания указывает на готовность пропустить повышение на сентябрьском заседании, при условии, что данные по инфляции укажут на ее снижение.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно забираться выше 1.1120 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.1155. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1190, но сделать это без ястребиной позиции Европейского центрального банка в отношении процентных ставок будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1070 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1025 либо открывать длинные позиции от 1.0980.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на него сохраняет. Рассчитывать на рост можно будет только после контроля над уровнем 1.2970, так как возврат этого диапазона укрепит надежду на восстановление в район 1.3030, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.3085. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2920. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2870 с перспективой выхода на 1.2810.
