Валютная пара EUR/USD в понедельник возобновила нисходящее движение, предварительно скорректировавшись к скользящей средней линии. Вчерашний день мог стать очень интересным для европейской валюты и, по сути, он таким и был, так как мы получили сразу два важных отчета: по инфляции и по ВВП. Но вот реакция рынка была, мягко говоря, слабой, потому что оба отчета показали ровно те значения, которые и прогнозировались. Тем не менее следует отметить, что ВВП вырос во втором квартале на 0,3%, что является максимальным значением за последние три квартала, а инфляция снизилась в годовом выражении на 0,2% до 5,3%, что вряд ли можно назвать сильным замедлением.
Также следует отметить базовую инфляцию, которая не изменилась по итогам июля и, наверное, вызывает наибольшую головную боль у ЕЦБ. В целом мы можем сказать, что инфляция остается стабильно высокой и предполагает как минимум несколько новых ужесточений монетарной политики. Другой вопрос, готов ли сам ЕЦБ повысить ключевую ставку еще три или четыре раза? Мы неоднократно заявляли, что вряд ли.
Таким образом, в данное время нисходящая тенденция сохраняется, а ослабление монетарной риторики от представителей ЕЦБ работает против евро, который рос в последние месяцы как раз на основании высоких ожиданий рынка по ставке. Мы по-прежнему считаем, что европейская валюта взобралась слишком высоко и должна падать как можно ниже, чтобы справедливость с долларом США была восстановлена.
Шимкус и Казимир не поддерживают повышение в сентябре
Как мы уже говорили, в последние недели начали поступать сигналы о возможной паузе в сентябре. Началось все еще до заседания ЕЦБ на прошлой неделе, когда некоторые члены монетарного комитета начали говорить о возможном пропуске ужесточения в сентябре. Подтвердила их мнение Кристин Лагард, которая допустила паузу на следующем заседании ЕЦБ. Сразу после заседания состоялась новая порция выступлений членов ЕЦБ, среди которых бросаются в глаза интервью с Питером Казимиром и Гедиминасом Шимкусом.
Сразу хочется напомнить, что ЕЦБ является Центральным банком для 27 государств. Естественно, общего мнения по ставке нет и быть не может. Некоторые главы локальных ЦБ поддерживают дальнейшее ужесточение, некоторые – нет. Поэтому окончательного решения по ставке еще не принято, но, как говорится, дыма без огня не бывает. Гедиминас Шимкус заявил, что ЦБ находится на пике ставок или же очень близко к нему. Что это означает? Что рассчитывать можно еще максимум на одно повышение ставки. Он отметил, что в сентябре ставка может остаться без изменений, а в октябре – вырасти на 0,25%. Он также отметил, что в первой половине 2024 года ставка вряд ли будет снижаться, что абсолютно логично, учитывая гораздо менее «ястребиный» настрой у ЕЦБ, чем у ФРС или БА.
Его коллега Питер Казимир также отметил приближение к пиковому значению ставки, также заметил, что пауза в сентябре не будет означать завершение цикла ужесточения, и также добавил, что максимальное значение ставки, на котором она будет находиться большую часть следующего года, близко. Таким образом, мы считаем, что падение евровалюты должно продолжаться. На этой неделе будет масса важных отчетов из-за океана, и если они будут слабыми, евро может получить возможность роста. Но в среднесрочной перспективе мы ожидаем продолжения падения.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 августа составляет 96 пунктов и характеризуется как средняя. Однако такой уровень волатильность был обеспечен торгами в прошлый четверг. Следующие несколько дней она может снижаться. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0888 и 1,1080 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986;
S2 – 1,0925;
S3 – 1,0864.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1047;
R2 – 1,1108;
R3 – 1,1169.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже мувинга. Сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0925 и 1,0888 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Длинные позиции станут актуальными не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,1080 и 1,1108.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 1 августа. Нил Кашкари: рецессии в США не будет!
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
