Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись резким падением. Фьючерсные контракты на S&P500 снизились на 0,5%, после чего частично компенсировали движение вниз, а на высокотехнологический Nasdaq 100 провалились на 0,6%. Казначейские облигации также находятся под давлением, что привело к росту доходности 10-летних облигаций до девятимесячного максимума.
Быстрый рост доходности казначейских облигаций за последние четыре дня довольно негативно сказывается на рисковых активах, так как инвесторы вновь вернулись к теме процентных ставок. Недавние экономические данные, связанные с рынком труда, а также сегодняшний отчет по числу заявок на пособие по безработице могут привести к более крупной распродаже на фондовых рынках. Также инвесторы будут внимательно следить за отчетами Apple Inc. и Amazon.com Inc., которые должны отчитаться позже. Скорей всего, это единственная надежда трейдеров на восстановление рынка в текущих условиях.
Учитывая недавнее ралли акций США, особенно Nasdaq, чувствительность к росту доходности сохраняется. Ее рост каждый раз приводит к коррекции на фондовых рынках, что подтверждается последними днями, когда новости о сильном рынке труда вновь заставили инвесторов ожидать сохранения агрессивной политики со стороны Федеральной резервной системы. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на пять базисных пунктов, до 4,13%. Продажи последовали вслед за разговорами о том, что на следующей неделе Казначейство США выпустит ценных бумаг на сумму 103 миллиарда долларов, что немного больше, чем прогнозировалось. На этом фоне не удивительно, что в начале этой недели рейтинговое агентство Fitch Ratings лишило США кредитного рейтинга ААА, ссылаясь на достаточно высокий дефицит бюджета страны по отношению к ВВП.
Есть и те, кто считает, что долгосрочный долг выглядит «перекупленным» с точки зрения спроса и предложения, и трудно понять, как рынок справится с увеличением эмиссии без существенного повышения процентных ставок в будущем.
Что касается европейского рынка, то индекс Stoxx 600 показал самое резкое трехдневное падение с марта. Акции Infineon Technologies AG упали на 12% после неутешительных прогнозов немецкого производителя чипов. Акции Deutsche Lufthansa AG просели из-за опасений по поводу долга и более высоких затрат компании.
Банк Японии вновь вынужден вмешаться в происходящее на долговом рынке, чтобы замедлить рост эталонной доходности суверенных облигаций, доказывая свою решимость сдерживать резкие скачки ставок, даже если он оставляет место для их роста. Иена укрепилась по отношению к доллару на 0,3%.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается довольно низким. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно возвращаться выше $4515. От этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4557, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.
