Австралийский доллар в паре с американской валютой вчера обновил двухмесячный ценовой минимум, обозначившись на отметке 0,6517. Нисходящая ценовая динамика пары обусловлена одновременным усилением гринбека и ослаблением оззи, который весьма болезненно воспринял итоги августовского заседания РБА. Сложившаяся ситуация позволила медведям aud/usd закрепиться в области 65-й фигуры. Пара уверенно направлялась в сторону основного уровня поддержки 0,6510 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме W1), преодоление которого открыло бы продавцам путь в область 63-64 фигур. Но, преодолев ценовой барьер 0,6530 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике), южный импульс начал угасать: трейдеры не рискнули держать короткие позиции в районе двухмесячных ценовых минимумов в преддверии релиза Нонфармов.
И всё же настроения по паре остаются медвежьими. Исключать повторного «южного похода» к уровню поддержки 0,6510 нельзя – более того, такой вариант развития событий весьма вероятен, учитывая сложившийся фундаментальный фон.
РБА покосил позиции оззи
Спусковым крючком для масштабного снижения цены aud/usd стало августовское заседание Резервного банка Австралии. Большинство экспертов прогнозировало повышение процентной ставки на 25 пунктов, однако регулятор принял решение о сохранении статус-кво, отметив, что предыдущие решения об ужесточении ДКП поспособствовали охлаждению спроса. При этом Центробанк в очередной раз предупредил, что для сдерживания инфляции может потребоваться еще «некоторое ужесточение денежно-кредитной политики». Аналогичную фразу ЦБ озвучивал и на июльском заседании (тогда РБА также оставил ставку в прежнем виде), но на этот раз она не подействовала на трейдеров aud/usd. Предупреждение ещё об одном (возможном) раунде повышения ставки, так сказать, формализировалось, приобрело дежурный характер.
Впрочем, по мнению ряда экспертов, Резервный банк действительно может прибегнуть к дополнительному повышению ставки. В частности, аналитики ING предположили, что РБА сделает ещё один шаг по ужесточению ДКП на одном из осенних заседаний – в сентябре или октябре. Правда, данное решение эксперты связывают с динамикой инфляционного роста, тогда как последние данные по росту инфляции отразили нисходящее движение основных показателей. Например, индекс потребительских цен в июне вышел на отметке 5,4% (годовой минимум). Во втором квартале ИПЦ замедлился до 0,8% (при прогнозе спада до 1,0% после роста на 1,4% в первом квартале). Это самый слабый темп роста с 2021 года. Если в июле инфляционные показатели продемонстрируют аналогичную динамику, то вероятность повышения ставки в сентябре будет минимальной.
Охлаждение экономики
Стоит отметить, что Резервный банк Австралии в последнее время всё чаще высказывает обеспокоенность охлаждением национальной экономики. И это ещё один аргумент в пользу сохранения выжидательной позиции РБА на последующих заседаниях. В прошлую пятницу регулятор опубликовал ежеквартальное заявление о денежно-кредитной политике, в котором понизил свои прогнозы по росту экономики на текущий год. Прогноз по ВВП на конец 2023 года составил 0,9%, на конец следующего года – 1,6%, на конец 2025 года – 2,3%. Прогноз по инфляции также был снижен. Пересмотрен в сторону понижения и прогноз по Китаю – ЦБ зафиксировал понижательные риски для экспортных цен. К слову, согласно опросу Caixin, составленному S&P Global, в КНР фабричная активность начала сокращаться (впервые за последние четыре месяца). Индекс PMI в производственном секторе Китая снизился до 49,2 пункта, хотя большинство экспертов прогнозировало рост до отметки 50,3.
Дополнительное давление на оззи оказали и опубликованные вчера данные по розничным продажам. Объем розничной торговли в июне сократился на 0,8% – показатель впервые с декабря 2022 года снизился в отрицательную область. Также стало известно, что сальдо торгового баланса снизилось до 11,321 млн (по сравнению с 11,791 млн месяцем ранее) и прогноза 11,000 млн. Структура релиза говорит о том, что экспорт в июне сократился на 2,0% после 4-процентного роста в предыдущем месяце. Импорт сократился на 4,0% после 2-процентного роста месяцем ранее.
Все вышеперечисленные фундаментальные факторы оказали давление на австралийскую валюту.
Доллар США, в свою очередь, на этой неделе пользовался повышенным спросом как защитный актив. Напомню, что агентство Fitch во вторник ухудшило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США – с «AAA» до «AA+». Среди причин такого решения – ухудшение бюджетных показателей и рост госдолга. На волне роста антирисковых настроений гринбек укрепился по всему рынку.
На мой взгляд, медведи пары aud/usd не исчерпали свой потенциал. Если сегодняшние Нонфармы выйдут хотя бы на прогнозном уровне, американская валюта может снова напомнить о себе, в том числе и в паре с оззи.
То же самое говорит и техника. На всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) пара находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, что говорит о приоритете южного направления. На таймфреймах D1 и W1 индикатор Ichimoku сформировал медвежий сигнал «Парад линий». Данный сигнал аналогичным образом свидетельствует о медвежьих настроениях. Ближайший наиболее значимый уровень поддержки находится на нижней линии Bollinger Bands на недельном графике – это отметка 0,6510.
