Валютная пара EUR/USD в пятницу торговалась с понижением, но в рамках бокового канала 1,0925-1,1047. На данный момент цена в третий раз подошла к нижней границе этого канала, от которой может быть новый отскок. Если отскок произойдет, то начнется новое движение вверх. И для такого движения совершенно не нужны фундаментальный и макроэкономический фон. Поэтому уровень 1,0925 сейчас является ключевым в некоторой степени, по крайней мере, на понедельник.
В пятницу в Штатах было опубликовано несколько второстепенных отчетов, которые помогли доллару укрепиться. По сути, можно выделить только один отчет, но даже его нельзя считать суперважным. Индекс цен производителей вырос по итогам июля, и вырос он чуть сильнее, чем ожидал рынок. Так как цены в Штатах по итогам июля выросли и ускорились в своем росте, то рынок повысил вероятность нового ужесточения монетарной политики до конца года. Следовательно, и сам доллар поднялся на этих ожиданиях.
Мы по-прежнему считаем, что пара должна падать (а доллар, соответственно, расти) при любом фундаментальном и макроэкономическом фоне. ЕЦБ уже несколько раз непрозрачно намекал на готовность взять паузу в цикле ужесточения этой осенью, поэтому оснований у евро расти попросту нет. Если взять долгосрочный план, то пара так и не показала ни одной ощутимой коррекции за последние 11 месяцев роста. Таким образом, мы в любом случае ждем падения евровалюты.
Важные отчеты будут, но они неважные...
На этой неделе суперважных событий будет немного. Особенно в Евросоюзе. Понедельник – абсолютно пустой. Во вторник – выйдет индекс экономических ожиданий от института ZEW по Германии и ЕС. В среду – отчеты по ВВП и промышленному производству. В пятницу – индекс потребительских цен. Казалось бы, отчеты есть, и многие из них достаточно интересные, но так ли это на самом деле?
Первое, что бросается в глаза, отчет по ВВП. Однако это будет вторая оценка показателя, которая объективно является наименее интересной из всех. Рынок уже готов к тому, что экономика Евросоюза может вырасти на 0,3% во втором квартале, а так как оценка – не финальная, резких ее изменений не ожидается. Второе, что бросается в глаза, отчет по инфляции. Однако это также будет вторая оценка, которая вряд ли будет отличаться от первой. Индекс потребительских цен по итогам июля может замедлиться до 5,3% г/г, а базовая инфляция остаться на уровне 5,5% г/г. Нельзя сказать, что это позволяет ЕЦБ завершить цикл ужесточения, но все же инфляция в ЕС падает, а значит с каждым новым месяцем оснований ужесточать монетарную политику становится все меньше. А у евровалюты становится все меньше оснований, чтобы продолжать рост.
Все остальные отчеты – откровенно второстепенные и вряд ли спровоцируют хоть какую-то реакцию рынка. Поэтому в случае преодоления уровня 1,0925 падение пары продолжится с высокой долей вероятности. Отскок – оставит пару в боковом канале. Получается, именно «техника» стоит на первом месте по степени значимости на этой неделе.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 14 августа составляет 68 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0870 и 1,1006 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток восходящего движения в рамках флэта.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0925;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986;
R2 – 1,1047;
R3 – 1,1169.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала восходящую коррекцию, которая плавно перетекла во флэт. Сейчас можно рассматривать длинные позиции с целями 1,0986 и 1,1006 в случае отскока цены от уровня 1,0925. Короткие позиции можно рассматривать в случае закрепления цены ниже уровня 1,0925 с целями 1,0870 и 1,0864.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 14 августа. Превью недели. Британские данные по рынку труда и инфляция.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
