Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись ростом, но затем резко снизились. Фьючерсы на S&P500 упали на 0,4%, тогда как высокотехнологический NASDAQ провалился на 0,7%. Все это происходит перед довольно важными данными по розничным продажам в США, а также из-за роста опасений, что медленное восстановление Китая и долговые проблемы распространятся на мировую экономику. Неожиданное снижение ставки китайскими политиками только усилило опасения по поводу шагов по оживлению экономического роста.
Ко всему прочему, после рекордного первого полугодия на фондовых рынках инвесторы вновь ориентируются на ястребиную политику Федеральной резервной системы, что заставляет их с опаской относиться к рисковым активам. Не удивляйтесь, если в ближайшее время мы будем наблюдать за некоторой фиксацией прибыли и более крупным падением на фондовых рынках.
Падение рынка облигаций также сопряжено с тем, что инвесторы пересматривают ожидания в отношении будущей политики, так как риски высокой инфляции вновь замаячили на горизонте. Доходность казначейских облигаций продолжила свой рост, при этом ставка по 10-летним облигациям вернулась к уровню 4,23% – максимум с октября прошлого года.
Как я отмечал выше, выход Китая из карантина, вызванного пандемией коронавируса, определенно разочаровывает. Страна также изо всех сил пытается сдержать потенциальный дефолт девелоперской компании Country Garden Holdings Co. после того, как она пропустила платежи по своему долгу и пока кардинальных решений не найдено. На этом фоне юань торгуется на самом низком уровне с ноября.
Сегодня ожидаются данные по розничным продажам в США, и сильный отчет может еще больше навредить фондовому рынку и рисковым активам, так как все это, скорей всего, приведет к дальнейшему повышению процентных ставок из-за ожиданий очередного инфляционного скачка.
На других рынках цены на нефть упали, а золото торгуется вблизи самого низкого уровня закрытия с марта. Все это также из-за того, что трейдеры пересмотрели ожидание снижения ставок ФРС.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс так и не вернулся, а торговля продолжилась в рамках бокового канала. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно возвращаться выше $4488 и $4515. От этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4557, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4469. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4447 и откроет дорогу к $4427.
