Пара евро-доллар по-прежнему торгуется в рамках 9-й фигуры, хотя вчера продавцы eur/usd попытались закрепиться ниже таргета 1,0900. Данная попытка не увенчалась успехом: медведи поспешили зафиксировать прибыль, после чего инициативу перехватили покупатели пары. Которые, впрочем, также не могут похвастаться какими-либо внятными достижениями. Ведь для перелома ситуации им необходимо преодолеть уровень сопротивления 1,1020 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), тогда как они не способны преодолеть даже проходной ценовой барьер 1,0970 (линия Tenkan-sen на том же таймфрейме). По паре явно превалируют медвежьи настроения, но медведям необходимы дополнительные аргументы фундаментального характера, чтобы, во-первых, закрепиться в рамках 8-й фигуры, а во-вторых – привлечь на свою сторону «сомневающихся» участников рынка, фиксирующих свою прибыль при снижении под отметку 1,0900.
Индексы ZEW
Небольшую поддержку европейской валюте сегодня оказали немецкие индексы от института ZEW, которые вышли в «зелёной зоне», хотя и не отразили улучшение настроений в европейской бизнес-среде.
Так, индекс настроений в деловой среде Германии остался в отрицательной области, оказавшись на отметке -12,3 пункта. По прогнозам большинства экспертов, показатель должен был опуститься до -15 пунктов. Индекс экономических настроений в целом в еврозоне также остался ниже нулевого значения. Правда, при прогнозе спада до отметки -12 пунктов, показатель оказался на уровне -5 пунктов. «Зелёный окрас» релиза оказал небольшую поддержку покупателям eur/usd, хотя де-факто здесь нельзя говорить о каком-либо оптимизме. В данном случае трейдеры использовали этот отчёт как повод для коррекционного отката, после вчерашнего снижения к отметке 1,0876 (5-недельный ценовой минимум)
Розничные продажи и производственный индекс Empire Manufacturing
Блок макроэкономической статистики, который был опубликован сегодня в США, оказался весьма противоречивым.
Так, на стороне гринбека оказался показатель розничных продаж. Объём розничной торговли в Штатах вырос в июле на 0,7% – это лучший результат с января прошлого года. Без учёта продаж автомобилей показатель также вышел в «зелёной зоне», отразив прирост на 1,0% (лучший результат за последние 7 месяцев). Структура отчёта говорит также о том, что розничные продажи вне магазинов выросли на 10% по сравнению с прошлым годом, а услуги общественного питания и питейные заведения увеличились на 11,9% по сравнению с июлем прошлого года.
Такой сильный результат не помог гринбеку, так как долларовых быков разочаровал производственный индекс Empire Manufacturing. Как известно, этот индикатор основан на опросе производителей района ФРБ Нью-Йорка – значение выше нуля отражает прирост активности, ниже – её спад. Вместо ожидаемого спада до отметки -0,9 пункта, индекс рухнул в августе сразу до -19 пунктов (после роста до 1,1 в июле).
Такие противоречивые сигналы макроэкономического характера были интерпретированы против американской валюты.
На волнах широкодиапазонного флэта
Сравнительно неплохие индексы ZEW (хотя здесь скорее применим термин «некатастрофичные») и противоречивые американские релизы помогли покупателям eur/usd вернуться в область 9-й фигуры, то есть в тот ценовой диапазон, в рамках которого пара торгуется в течение последних двух недель. Правда, на прошлой неделе покупатели ещё совершали кратковременные рывки в область 10-й фигуры, тогда как на этой неделе ситуация носит зеркальный характер – продавцы совершают «набеги» в район 8-й фигуры. Но суть от этого не меняется: покупатели eur/usd не могут закрепиться выше 1,1000, продавцы – ниже 1,0900. Область 9-й фигуры – комфортная ценовая зона для обеих сторон противостояния, своеобразная «нейтральная территория».
Учитывая сложившийся фундаментальный фон, можно предположить, что текущий рост пары eur/usd носит коррекционный характер. «Потолком» коррекционного отката выступает отметка 1,0970 – это линия Tenkan-sen на таймфрейме D1.
Не стоит забывать, что на стороне гринбека – не только отчёт по розничным продажам, но и отчёт по росту индекса цен на импорт. Согласно опубликованным сегодня данным, индекс вышел в «зелёной зоне»: в месячном исчислении он впервые с апреля этого года оказался выше нулевого значения.
Кроме того, на рынке растут антирисковые настроения, которые также могут оказать поддержку безопасному доллару.
Во-первых, участников рынка снова разочаровали китайские макроэкономические отчёты. После провальных данных в сфере внешней торговли, в КНР были опубликованы данные по объёму розничных продаж и промышленного производства. Все компоненты отчётов оказались в «красной зоне».
Во-вторых, рынок обеспокоился информацией о том, что рейтинговое агентство Fitch Ratings может понизить рейтинги нескольких крупных кредиторов (в частности, JPMorgan). Аналитики Fitch заявили о том, что банковская отрасль США «приблизилась к нестабильности».
Напомню, что ранее данное рейтинговое агентство ухудшило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США – с «AAA» до «AA+». Среди причин такого решения — ухудшение бюджетных показателей и рост госдолга. На волне роста антирисковых настроений гринбек тогда укрепился по всему рынку.
Таким образом, учитывая противоречивую фундаментальную картину по паре eur/usd, лонги сейчас рассматривать достаточно рискованно. Тогда как короткие позиции при угасании северного импульса выглядят весьма привлекательно. Уровнем сопротивления выступает вышеупомянутый таргет 1,0960 (линия Tenkan-sen на D1). Уровни поддержки (цели южного движения) – 1,0900 (нижняя линия облака Kumo на дневном графике) и 1,0860 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме).
