Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели не показала абсолютно никаких движений. На 24-часовом ТФ даже сложно сразу заметить движения пары, так как свечи минимальные по размеру. Достигнув нижней границы облака Ишимоку, которое, к слову, в 2023 году всегда располагается в непосредственной близости от цены, движение вниз просто прекратилось. И теперь пара находится в патовой ситуации. Рынок по-прежнему не спешит продавать фунт, но для его нового роста нет никаких оснований. Поэтому вывод можно сделать следующий: технических оснований для продаж больше не стало за минувшую неделю. Тот факт, что цена преодолела критическую линию – это хорошо. Но посмотрите на характер движения пары за последние 8 месяцев! Таких преодолений линии Киджун-сен было предостаточно, и каждый раз восходящий тренд возобновлялся. А вот ниже линии Сенкоу Спан Б цена не закрепилась, по сути, ни разу. Поэтому именно от линии Сенкоу Спан Б и следует сейчас отталкиваться.
Немаловажный момент – облако Ишимоку повысилось на прошлой неделе, поэтому в качестве значения линии предлагаем использовать уровень 1,2567, а не 1,2720. Макроэкономической статистики на этой неделе было достаточно много в Великобритании. Уже в начале недели стало известно, что уровень безработицы вырос до 4,2%, количество заявок на пособия по безработице увеличилось, а не снизилось(как ждал того рынок), а зарплаты выросли гораздо сильнее, чем прогнозировалось, что может вызвать новый скачок инфляции. Рынок «увидел» только отчет по зарплатам, которые повышает вероятность более сильного повышения ставки Банка Англии в перспективе, а безработицу посчитал второстепенной новостью, что, с нашей точки зрения, неверно. Рынок опять отработал позитивный фактор для фунта, а на негативные просто закрыл глаза.
Также на этой неделе вышли отчеты по инфляции на Туманном Альбионе, которые возвестили о снижении основного показателя до 6,8%, что полностью соответствовало прогнозам. Казалось бы, фунт может продолжить падение, раз инфляция тоже падает, но показатель базовой инфляции как раз не снизился по итогам июля(хоть трейдеры и ждали от него падения на 0,1%) и теперь превышает значение основной инфляции – 6,9%. Возможно, фунт продолжает держаться так высоко как раз потому, что рынок ждет от британского регулятора новых «ястребиных» мер.
Анализ COT.
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 7,3 тысячи контрактов BUY и 3,3 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 4 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 11 месяцев стабильно рос, рос вместе с ним и британский фунт. В данное время мы подходим к тому моменту, когда нетто-позиция выросла слишком сильно, чтобы рассчитывать на продолжение роста пары. Мы считаем, что должно начаться длительное и затяжное падение фунта. Отчеты COT допускают еще небольшое укрепление британской валюты, но верить в него с каждым днем все сложнее и сложнее. На основании чего рынок может продолжать покупать, очень сложно сказать. Потихоньку начинают появляться сигналы на продажу на 4 и 24-часовых таймфреймах.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. Однако логики в движениях пары нет уже давно. Фундаментальной фон воспринимается рынком однобоко: на многие данные в пользу доллара просто закрываются глаза. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 90,5 тысячи контрактов на покупку и 39,5 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, и рынок в последнее время начал уделять немного внимания продажам.
Торговый план на неделю 21 – 25 августа:
1) Пара фунт/доллар пытается сформировать новую коррекцию. Каждая новая попытка скорректироваться выглядела просто жалко, но может быть на этот раз мы увидим уход ниже облака Ишимоку. Цена располагается в данное время выше всех линий индикатора Ишимоку(кроме критической). Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда. Рост может быть сумбурный, слабый, инерционный или алогичный. Цель – уровень 76,4% по Фибоначчи 1,3330.
2) Что касается продаж, то в данное время нет технических оснований для них. Закрепление ниже линии Киджун-сен случилось, но рядом располагается линия Сенкоу Спан Б. Продавать на таком сильном восходящем тренде опасно, но и покупать, не понимая почему фунт растет и когда его «сказка» завершится, тоже сомнительное удовольствие. Ситуация нестандартная и откровенно патовая. Лучше всего дождаться закрепления цены ниже 1,2567, тогда можно будет говорить о сломе восходящего тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
