Спрос на валюту США во вторник довольно сильно вырос, хотя новостной фон сегодня практически отсутствовал. На момент написания этого обзора вышел только отчет по продажам домов в США, а также состоялось выступление президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина. Кому-то может показаться, что именно «ястребиная» риторика Баркина могла стать причиной повышения спроса на доллар, но, на мой взгляд, это не так. Я уже говорил в предыдущих статьях, что волновая разметка обоих инструментов предполагает дальнейшее снижение. И я считаю именно волновую картину той причиной, которая привела к падению инструментов сегодня.
Что касается выступления Томаса Баркина, то член Совета директоров ФРС заявил, что инфляция должна вернуться к целевой отметке 2%, так как проблема высокой инфляции затрагивает гораздо большее количество людей в Америке, чем возможная (еще даже не начавшаяся) рецессия. Рецессия будет означать отсутствие экономического роста и возможно небольшой спад (до 1%). Высокая инфляция обесценивает реальные доходы американских граждан гораздо сильнее, чем возможная рецессия. Баркин отметил, что ФРС должна вернуть доверие к самой себе среди населения, поэтому основной мандат регулятора остается неизменным.
Президент ФРБ Ричмонда открыто дал понять рынкам, что в случае необходимости ФРС пойдет на новое ужесточение денежно-кредитной политики. Напомню, что сейчас среднее мнение по рынку – пауза в сентябре. Ранее Джером Пауэлл сообщил, что темпы ужесточения нужно немного замедлить, так как инфляция уже достаточно сильно замедлилась, поэтому одного повышения в два заседания должно хватить для возврата инфляции к 2%. Так как на прошлом заседании ставка была повышена, в сентябре должна быть взята пауза.
Однако ФРС явно не учитывал в июле последний отчет по инфляции, который показал ускорение до 3,2%. А каким получится августовский отчет, сейчас предугадать нельзя. Если индекс потребительских цен вновь ускорится, тогда FOMC может принять решение не делать паузу в сентябре. Мне кажется, что рынок что-то подобное допускает, чем отчасти и объясняется повышение спроса на валюту США. В конце недели выступит Кристин Лагард, от которой рынки будут ждать намеков на решение по ставке в сентябре. Если рынок поймет, что ЕЦБ возьмет паузу, спрос на евровалюту продолжит снижаться.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Структура a-b-c выглядит укомплектованно и убедительно, следовательно завершенно. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0788 и 1,0637. Считаю, что построение понижательного участка тренда будет продолжаться, а удачная попытка 1,0880 указывает на готовность рынка к новым продажам.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Есть опасность завершения текущей нисходящей волны, если она является d, а не 1. В этом случае с текущих отметок может начаться построение волны 5. Но на мой взгляд мы сейчас наблюдаем построение первой волны в составе нового понижательного участка тренда. Если это так, то сильно выше отметки 1,2840 инструмент не вырастет, а затем начнется построение новой нисходящей волны. Готовимся к новым продажам.
